一張僅1名觀眾的策略會現場圖片無情體現行業冷暖？
這一幕確實出現了。6月28日，華創證券一場中期策略會食飲圓桌論壇確僅聽眾1名。照片顯示，5名圓桌嘉賓在臺上分享觀點，會場空落，僅在最左前側1名觀眾孤獨聆聽。
有圖未必有真相，記者就此向華創證券方面求證，被告知上述照片是在會議即將結束時所拍攝，“圓桌談論開始時參會者還是比較多的，干貨講完了，（參會者）就忙自己的事兒去了。”不過，這一說法也被質疑：“畢竟嘉賓還在分享，觀眾卻走的只剩一個，無論如何也是說不通?！?/p>
(相關資料圖)
無論真相有多大差距，今年消費板塊的低落表現卻是事實，到了策略會分論壇無人問津，也并不意外。
嘉賓還在分享，觀眾走的只剩一位
根據現場圖顯示，此次傳聞圖片的探討主題是“食品工業化新趨勢”，主持人為華創證券食品飲料首席分析師歐陽予，嘉賓包括肉類消費研習社主理人、世界中餐業聯合會中餐工業化產業分會常務副秘書長曾目成，中歐校友餐飲生態協會附秘書長、植時食代Greenice創始人曾怡華，江蘇美鑫食品創始人凡文險，李錦記（中國）銷售有限公司專業餐飲客戶運營中心-全國專業餐飲客戶發展高級經理陳紀慶。
與華創證券分論壇僅1位觀眾情形相似，民生證券當日舉辦的2023年中期策略會的一場行業討論分論壇也出現參會者較少的情形，前兩排僅1個觀眾。不過據知情人士稱，這是由于臨近午餐時間，參會者離場較早，會場所以比較空。
相較于分論壇，民生證券主論壇確實是門庭若市。
歷年的券商策略會，都會有一類典型現象，即熱門賽道相關分論壇往往座無虛席，但在冷門賽道的分論壇確是門可羅雀，上述食品飲料等分論壇門前冷落照片，一定程度體現了行業的冷暖。
在行業遇冷周期，證券研究所也會降低對相關行業覆蓋，將人力及資源投入到熱門行業，以期有更多收入，顧此失彼現象也就見怪不怪。
37只食飲股年內跌幅超20%
今年以來，食品飲料板塊個股出現不小幅度的下跌。
東財choice數據統計顯示，截至6月28日，今年以來，食品飲料行業區間跌幅在申萬一級行業漲跌幅中排名倒數第9名，跌幅較大的10個行業分別為商貿零售（-%）、美容護理（-%）、房地產（-%）、綜合（-%）、農林牧漁（-%）、建筑材料（-%）、基礎化工（-%）、社會服務（-%）、食品飲料（-%）、交通運輸（-%）。
147只食品飲料個股中，今年以來下跌的有142只，其中37只個股跌幅超過20%，年內區間跌幅最大的10只個股為麥趣爾（-%）、嘉必優（-%）、絕味食品（-%）、青海春天（-%）、酒鬼酒（-%）、山西汾酒（-%）、海南椰島（-%）、良品鋪子（-%）、妙可藍多（-%）、來伊份（-%）。
參加券商策略會相關行業分論壇的觀眾少，是否意味著板塊見底？
華創證券認為，食品飲料板塊當前總體處于弱預期、低估值狀態，改善的方向依然確定，下半年食飲需求動能有望增強，板塊處于全年價值布局期。
“白酒頭部酒企回款進度較好，保證全年業績目標置信度較高，鎖定價值下線。節奏看，5-6月估值得到充分消化，當前至7月仍處于宏觀政策預期驅動的底部博弈階段，7月起行業層面潛在催化劑包括，一是中報大多數酒企業績依然較好，二是中秋國慶打款備貨反饋有望開啟邊際改善。以價值視角推薦，確定性是前提，等待催化劑，當下首推高端?！比A創證券提到。
同時，華創證券指出，大眾品需求看，高頻低價品類相對較優，而成本紅利逐季顯現。其中軟飲料表現突出；啤酒高端化趨勢不變；剛需蛋白品類乳業溫和恢復；餐飲供應鏈中預制食品子行業維持較快增長，調味品仍處于去庫存階段。
難撼消費底倉地位：公募基金一季度略減白酒，加倉家電
誠然，長坡厚雪的消費板塊，在今年的火熱的AI和中特估映襯之下，略顯平庸。
公募基金持倉變動體現出市場的真實態度，今年一季度，計算機、傳媒、通信、電子、家電成為加倉的前五，消費板塊中有家電板塊獲得加倉，比如美的集團一季度獲得公募加倉1269,21萬股。
從整體持倉來看，“喝酒吃藥”等大消費仍然穩居公募持倉市值前列，在前二十的持倉市值排名中，大消費占據半壁江山。前五名分別為貴州茅臺、寧德時代、五糧液、瀘州老窖和藥明康德，寧德時代，其余均為大消費板塊。在公募基金重倉只數上，除了近850只基金持有瀘州老窖之外，其余三只個股公募基金重倉只數均破千。
盡管以白酒為主的消費板塊總市值依然牢牢占據公募基金重倉的前列，但從今年一季度持倉變動來看，白酒個股幾乎清一色被減倉，比如，山西汾酒被減倉最多，達到1306萬股，其次是五糧液，公募基金持倉減少1250萬股。此外，貴州茅臺、瀘州老窖均被公募減倉超過800萬股。
對此，有分析人士指出，不少基金公司將白酒為主的消費作為底倉來布局，因此，在今年一季度的持倉變動上，消費不像新能源等熱門賽道持倉集中度有較大的回落。
消費何時重回輝煌，與經濟復蘇程度密切相關。在弱復蘇的現實之下，反而消費降級的說法也經常在社交媒體上被討論，比如，今年上半年低端白酒龍頭表現的確要好于高端白酒，在這一趨勢下，中高端白酒是否會受到影響？
諾德基金研究員姜祿彥并不認同這一說法，他表示，消費降級是短期的現象，并不是未來的趨勢。正常情況下，隨著社會的發展和經濟水平的提高，消費升級依然是趨勢。同時，她也指出，經濟的修復需要一定的時間，隨著經濟指標走弱不排除政府出臺經濟刺激政策的可能，因此對下半年或者明年的商務需求依然可以有一定的期待。整體而言，對下半年的板塊行情持謹慎樂觀態度。
（文章來源：財聯社）
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