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行情概覽：本周（6.19-6.21）中信一級傳媒板塊下跌5.78%。本周AI 板塊波動調(diào)整，我們認(rèn)為調(diào)整是在短期錄得較大漲幅以后的正常現(xiàn)象，長期看AI 產(chǎn)業(yè)才剛起步，后續(xù)AI 垂直應(yīng)用將陸續(xù)落地，在助力板塊估值提升的同時，將提升市場對于AI 產(chǎn)業(yè)的認(rèn)知并提供數(shù)據(jù)支持，AI 投資也將從邏輯映射階段進(jìn)入應(yīng)用落地數(shù)據(jù)驅(qū)動階段。同時業(yè)績端二季度預(yù)計游戲板塊部分公司將繼續(xù)良好表現(xiàn)，顯示板塊觸底反彈后的業(yè)績彈性。我們繼續(xù)維持年度策略觀點(diǎn)，處于估值底部+基金低配+新技術(shù)驅(qū)動的傳媒板塊配置正當(dāng)時，建議重視今年傳媒板塊機(jī)會。
板塊觀點(diǎn)與推薦標(biāo)的：AI 方向：1）核心資產(chǎn)大模型：昆侖萬維；2）游戲：愷英網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、盛天網(wǎng)絡(luò)、巨人網(wǎng)絡(luò)、紫天科技、吉比特、完美世界、三七互娛、湯姆貓、游族網(wǎng)絡(luò)等；3）數(shù)據(jù)：中國科傳、同方股份、中國出版、中信出版、視覺中國等；4）出版：南方傳媒、鳳凰傳媒、長江傳媒等；5）IP：奧飛娛樂、唐德影視、中文在線、上海電影等；6）AI 應(yīng)用落地預(yù)期：華策影視、超訊通信等。港股：關(guān)注降本增效推進(jìn)虧損收窄的平臺型企業(yè)【快手】，與消費(fèi)復(fù)蘇進(jìn)展相關(guān)的潮玩盲盒龍頭【泡泡瑪特】，產(chǎn)業(yè)爆發(fā)在即的【阜博集團(tuán)】。
OpenAI 計劃推出大模型應(yīng)用商店平臺，全面整合基于ChatGPT 的所有應(yīng)用。
為全面掌握AI 模型生態(tài)，提高ChatGPT 相關(guān)插件使用率，OpenAI 計劃推出應(yīng)用商店平臺，為企業(yè)提供訪問最新LLM 的途徑。該平臺將允許開發(fā)者根據(jù)自己的需求定制并出售AI 模型，同時也使企業(yè)能夠方便地瀏覽并按需使用市面上的大型語言模型（LLM）。通過利用應(yīng)用商店平臺進(jìn)行搜索，企業(yè)可以根據(jù)自身需求快速找到最適配的LLM，高效便捷地利用AI 大模型實現(xiàn)如金融欺詐識別、根據(jù)最新的市場信息提供判斷及回答行業(yè)問題等種種訴求。同時，該平臺或?qū)⒂行岣吲cChatGPT 相關(guān)的插件的使用率，通過打通ChatGPT 所有應(yīng)用，進(jìn)一步促進(jìn)AI模型生態(tài)發(fā)展。目前，OpenAI 尚未公布平臺收費(fèi)信息。
網(wǎng)信辦發(fā)布深度合成服務(wù)算法備案清單，國內(nèi)AI 領(lǐng)域監(jiān)管再加強(qiáng)。中國國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室于6 月20 日發(fā)布了深度合成服務(wù)算法備案清單，公開了境內(nèi)所有深度合成服務(wù)算法備案信息。清單中的算法覆蓋了在線智能客服、短視頻生成合成、內(nèi)容生成、大模型、智能美化特效、虛擬背景、語音識別等多個領(lǐng)域，包括美團(tuán)在線智能客服算法、快手短視頻生成合成算法、百度文生圖內(nèi)容生成算法、百度PLATO 大模型算法、火山引擎智能美化特效算法、騰訊會議虛擬背景算法、天貓小蜜智能客服算法、訊飛語音識別算法等多類算法。根據(jù)《規(guī)定》，具有輿論屬性或者社會動員能力的深度合成服務(wù)提供者，以及深度合成服務(wù)技術(shù)支持者，都應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定履行備案和變更、注銷備案手續(xù)。這一規(guī)定旨在確保深度合成服務(wù)的合規(guī)性和透明度，標(biāo)志著中國對AI 領(lǐng)域的監(jiān)管進(jìn)一步加強(qiáng)。
6 月國產(chǎn)游戲版號發(fā)放，共89 款游戲取得版號。6 月21 日，國家新聞出版署官網(wǎng)公布新一批國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號，共89 款游戲獲批，包括移動類別62 款，移動-休閑益智26 款；端游7 款（有6 款同時拿到了移動端與PC 端版號）。其中多家大廠游戲在列，騰訊《星之破曉》、網(wǎng)易《燕云十六聲》、三七互娛《龍騎士學(xué)園》、愷英網(wǎng)絡(luò)《妖怪正傳2》、中手游《仙劍世界》、游族《緋色回響》、莉利絲《遠(yuǎn)光84》、雷霆《神州千食樂》、金科文化《魔法石傳說》等游戲均獲得版號。此次版號發(fā)放距上次發(fā)放間隔30 天，游戲版號全面進(jìn)入常態(tài)化發(fā)放，發(fā)放節(jié)奏趨于穩(wěn)定。游戲行業(yè)持續(xù)回暖，公司新品陸續(xù)上線將帶動游戲板塊業(yè)績持續(xù)增長，進(jìn)一步解決當(dāng)前行業(yè)供給端面臨的壓力。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，競爭加劇風(fēng)險。
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