編者按：2022年9月19日，深市期權(quán)新品種——創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)(標的為創(chuàng)業(yè)板ETF，代碼159915)、中證500ETF期權(quán)(標的為中證500ETF，代碼159922)上市交易。為幫助投資者系統(tǒng)了解期權(quán)產(chǎn)品特征、理性參與期權(quán)交易、有效提升風險管理能力，深交所聯(lián)合市場機構(gòu)推出“期權(quán)入市手冊”系列連載文章。今天是第9期，讓我們繼續(xù)學習深市期權(quán)投資者適當性管理的要求吧！
【資料圖】
1.什么是期權(quán)投資者適當性綜合評估？
期權(quán)投資者適當性綜合評估，是指期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)對個人投資者的基本情況、投資經(jīng)歷、金融類資產(chǎn)狀況、期權(quán)基礎(chǔ)知識、風險承受能力和誠信狀況等方面進行綜合評估。個人投資者參與期權(quán)交易，應當通過期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)組織的期權(quán)投資者適當性綜合評估。普通機構(gòu)投資者和專業(yè)機構(gòu)投資者免于適當性綜合評估。
2.什么是投資者分級管理？
期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)對個人投資者參與期權(quán)交易的權(quán)限進行分級管理。個人投資者申請的交易權(quán)限級別分為一級、二級、三級交易權(quán)限。個人投資者申請各級別交易權(quán)限，應當在相應的知識測試中達到規(guī)定的合格分數(shù)，并具備相應的期權(quán)模擬交易經(jīng)歷。已開立滬市衍生品合約賬戶的投資者，可以在深市申請與滬市相同級別的交易權(quán)限及持倉限額。
具有一級交易權(quán)限的個人投資者，可以進行下列期權(quán)交易：
(1)在持有期權(quán)合約標的時，進行相應數(shù)量的備兌開倉；
(2)在持有期權(quán)合約標的時，進行相應數(shù)量的認沽期權(quán)買入開倉；
(3)對所持有的合約進行平倉或者行權(quán)。
具有二級交易權(quán)限的個人投資者，可以進行下列期權(quán)交易：
(1)一級交易權(quán)限對應的交易；
(2)買入開倉。
具有三級交易權(quán)限的個人投資者，以及普通機構(gòu)投資者、專業(yè)機構(gòu)投資者，可以進行下列期權(quán)交易：
(1)二級交易權(quán)限對應的交易；
(2)保證金賣出開倉。
個人投資者的知識測試成績、期權(quán)模擬交易經(jīng)歷以及金融類資產(chǎn)狀況發(fā)生變化，滿足較高交易權(quán)限對應的資格要求的，可以向期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)申請調(diào)高其交易權(quán)限。個人投資者亦可向期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)申請調(diào)低其交易權(quán)限，期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)應當根據(jù)其要求調(diào)至相應級別。
3.如何參加期權(quán)投資者知識測試？
期權(quán)投資者應當在期權(quán)經(jīng)營機構(gòu)營業(yè)場所內(nèi)參加知識測試，測試完畢后，投資者本人和普通機構(gòu)投資者指定的相關(guān)業(yè)務人員，應當在成績單上簽字。
個人期權(quán)投資者知識測試形式分為逐級考試和綜合卷考試。對于選擇逐級考試的個人投資者，參加并通過一級考試后，才能參加二級考試；參加并通過一級、二級考試后，才能參加三級考試。對于每個級別的考試，投資者均可多次參加，直至成績合格。對于選擇綜合卷考試的個人投資者，也可多次參加，成績合格直接獲得三級的測試成績。普通機構(gòu)投資者指定的相關(guān)期權(quán)業(yè)務人員均須本人參加測試。
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