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據彭博社引述消息報道,珠光顏料生產商環球新材國際,正在洽購默克集團(Merck)旗下的顏料部門,默克顏料部門估值10億歐元(85億港元)。
目前環球新材國際的市值約為53億港元(6.22億歐元),低于默克顏料部門85億港元的市值,所以據報環球新材正研究不同融資方案,以支持相關并購。2023年初,環球新材國際曾經發行總值3億元人民幣的可換股債券,當時亦已透露所得資金將會用于行業未來的投資機遇。相關并購仍在洽商中,至今尚未有結論,而且其他競購者亦有意爭奪默克集團的顏料部門。
環球新材國際2022年年報顯示,截止2022年12月31日,集團現金結余為18.82億元人民幣。市值53億港元。環球新材生產的顏料包括工業涂料、塑膠、紡織品及皮革、化妝品、陶瓷及汽車涂料。環球新材國際年初宣布,購入南韓同業CQV約42%股份,預計第二季度完成,將為環球新材國際提供機遇及擴大業務范圍。3月份,環球新材曾表示正研究其他地區的收購計劃,而集團最主要收入來源地為中國內地,去年占比達97.8%。
根據慧正資訊了解,2023年4月,默克集團再次推動出售其顏料業務。據報道,有興趣的各方買家可以在4月12日之前提交不具約束力的報價。潛在買家包括專業化學品集團Altana、中國制造商和一些財務投資者。但是默克公司和Altana公司對此都未明確表態。早在去年11月份,默克已經與高盛集團達成協議,恢復雙方就10.3億美元出售顏料業務單元的委托協議,這份出售委托協議曾經因為全球新冠疫情而擱置了一段時間。
早在去年11月份,默克已經與高盛集團達成協議,恢復雙方就10.3億美元出售顏料業務單元的委托協議,這份出售委托協議曾經因為全球新冠疫情而擱置了一段時間。
默克的效果顏料業務,也稱之為表面解決方案業務,該業務的轉售計劃目前已經得到了奧地利競爭對手Heubach的興趣,Heubach 與SK Capital Partners 在2022年上半年完成了對科萊恩顏料部門的收購,此前透露的交易價格為8.05億瑞士法郎至8.55億瑞士法郎(約合人民幣57.3億元至60.8億元)。
默克的表面解決方案業務主要產品為珠光顏料和金屬顏料,統稱為效果顏料產品,應用于涂料、塑料和化妝品領域,從屬于電子部門。業務部門估值為10億歐元(約10.3億美元),珠光效果顏料業務占了總顏料業務營業額的很大一部分一旦全球市場狀況好轉,預計在2023年開始出售。
路透社也援引一位消息人士的信息,認為默克效果顏料業務的估值可能是起核心收入8000-9000萬歐元的10倍以上。
據悉,默克集團并不急于出售效果顏料業務,因為該業務目前的利潤率還有提升空間。根據顏料行業的收并購案例,預計該業務收購價格應該與迪愛生DIC購買巴斯夫顏料業務的價格保持同樣水平,2019年巴斯夫顏料部門的出售價格為11.5億歐元。來源:慧正資訊
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