6月30日晚間，金科股份發(fā)布公告稱，公司與長城國富置業(yè)有限公司(簡稱“長城國富”)簽訂《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》。
不同于部分出險(xiǎn)房企與資管公司開展的業(yè)務(wù)或項(xiàng)目層面的合作(含戰(zhàn)略性合作)，本次金科股份與長城國富是股權(quán)層面的戰(zhàn)略性合作。雙方確認(rèn)，長城國富有意向獨(dú)立或與其他合作方組成投資聯(lián)合體，作為重整投資人參與金科股份的預(yù)重整程序。
自本協(xié)議簽訂后，雙方將共同成立工作小組，建立協(xié)調(diào)聯(lián)系機(jī)制，推動(dòng)本協(xié)議細(xì)化及具體實(shí)施，金科股份全面配合長城國富及/或投資聯(lián)合體與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)開展工作。雙方力爭在符合各自監(jiān)管政策要求的前提下，盡快完成重整投資人身份的確定。
【資料圖】
一則重磅公告，給目前房地產(chǎn)行業(yè)的信心帶來提振，在足夠驚喜的同時(shí)也給市場(chǎng)留下數(shù)個(gè)疑問：長城國富有何實(shí)力？戰(zhàn)投金科后，彼此會(huì)有什么合作？金科未來會(huì)變成長城國富的上市公司平臺(tái)嗎？
長城國富是誰？
長城國富是中國長城資管的全資子公司，以房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營為主業(yè)的央企，實(shí)力雄厚。
根據(jù)公開資料顯示，長城國富是中國長城資管旗下以房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營為主業(yè)的投資運(yùn)營平臺(tái)，主營實(shí)業(yè)投資、資產(chǎn)管理與經(jīng)營、租賃、房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營等業(yè)務(wù)，與華融資管擁有華融地產(chǎn)平臺(tái)、信達(dá)資管擁有信達(dá)地產(chǎn)上市平臺(tái)類似，長城國富是實(shí)業(yè)投資平臺(tái)，負(fù)責(zé)房地產(chǎn)開發(fā)與經(jīng)營業(yè)務(wù)，服務(wù)于長城資管的整體發(fā)展戰(zhàn)略但又不同于長城資管的金融屬性，長城國富旗下現(xiàn)控股企業(yè)5家，參股企業(yè)9家(包括6家上市公司)，在上海、濟(jì)南、銀川、湘潭、貴陽等地先后投資建設(shè)有辦公樓、商場(chǎng)、高星級(jí)酒店、住宅小區(qū)等項(xiàng)目。
長城國富依托長城資管的資源和專業(yè)優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)化解和價(jià)值提升專業(yè)化服務(wù)，曾成功操盤“滬東金融大廈”、“惠州汕尾資產(chǎn)包”等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目經(jīng)長城國富開發(fā)與經(jīng)營，煥發(fā)了全新的活力，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)盤活與價(jià)值提升的目標(biāo)，成為推動(dòng)國企改革、促進(jìn)資源優(yōu)化配置和支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要典范。同時(shí)，長城國富也面向市場(chǎng)開展業(yè)務(wù)，與眾多品牌房地產(chǎn)企業(yè)合作開發(fā)或代建開發(fā)房地產(chǎn)項(xiàng)目。
彼此能否雙贏？
分析人士稱，如長城國富入局金科股份，對(duì)雙方是雙贏，對(duì)社會(huì)是多贏。此前在金科股份年度股東大會(huì)上，實(shí)際控制人黃紅云表示：“在這關(guān)鍵時(shí)刻，我將不遺余力協(xié)調(diào)各類資源來幫助公司發(fā)展，支持公司盡快走出困境，全力維護(hù)公司全體股東的利益。不管是引進(jìn)國有企業(yè)戰(zhàn)略投資人成為公司大股東及重要股東，還是債務(wù)重組重整，任何有利于公司化解流動(dòng)性困境、回歸平穩(wěn)健康發(fā)展的工作我都會(huì)全力支持”。公司正在采取積極有效的措施切實(shí)開展引進(jìn)戰(zhàn)略投資人的工作。金科引進(jìn)戰(zhàn)略投資人主要考慮三個(gè)方面，一是央國企背景，二是產(chǎn)業(yè)協(xié)同性股東，三是戰(zhàn)略性投資人。
長城國富作為長城資管旗下唯一的房地產(chǎn)業(yè)務(wù)平臺(tái)，有央國企房地產(chǎn)背景、國富置業(yè)品牌優(yōu)勢(shì)和財(cái)務(wù)資金實(shí)力。據(jù)了解，長城國富看中金科專業(yè)專注的發(fā)展戰(zhàn)略、全國化的市場(chǎng)布局、規(guī)范的法人治理、健全的運(yùn)管體系、簡單干凈的負(fù)債結(jié)構(gòu)、專業(yè)化的職業(yè)團(tuán)隊(duì)，金科文化與血脈基因也有利于雙方后期的磨合整合。
不同于部分出險(xiǎn)房企與資管公司開展的業(yè)務(wù)或項(xiàng)目層面的合作(含戰(zhàn)略性合作)，本次金科股份與長城國富是股權(quán)層面的戰(zhàn)略性合作，如此次金科與長城國富戰(zhàn)略合作成功，既實(shí)現(xiàn)了金科引進(jìn)央國企產(chǎn)業(yè)協(xié)同性股東的戰(zhàn)略投資人的目的，化解金科當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)良性循環(huán)發(fā)展；又助力長城國富快速構(gòu)建起房地產(chǎn)的完整體系與能力，服務(wù)于長城資管整體戰(zhàn)略的打造；對(duì)社會(huì)保交樓、穩(wěn)民生、防風(fēng)險(xiǎn)也起到積極的意義，實(shí)現(xiàn)雙贏和多贏的格局。
目前四大AMC公司中，只有信達(dá)資管擁有信達(dá)地產(chǎn)上市公司平臺(tái)，如果長城國富戰(zhàn)投金科成功，那么未來金科股份將作為長城國富的上市公司平臺(tái)，無論項(xiàng)目研判能力、產(chǎn)品開發(fā)能力、經(jīng)營管理能力、土地儲(chǔ)備能力都得到更大提升，完善雙方的發(fā)展生態(tài)，有利于金融資本與實(shí)業(yè)投資的良性互動(dòng)。
由此可見，此次協(xié)議的簽訂，意味著金科在引進(jìn)戰(zhàn)略投資者方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。
合作為什么值得期待？
去年下半年以來，無論是“三支箭”還是“金融十六條”政策，其目的都是為了化解作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱產(chǎn)業(yè)之一——房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，此次長城國富與金科股份戰(zhàn)略合作是完全符合國家政策導(dǎo)向，不僅可以有效推進(jìn)金科的“保交付”工作的強(qiáng)力推進(jìn)，保護(hù)業(yè)主的合法權(quán)益；也可以使金科通過重整實(shí)現(xiàn)對(duì)債權(quán)人利益的保障，實(shí)現(xiàn)保交樓、穩(wěn)民生、防風(fēng)險(xiǎn)的目的。
據(jù)了解，長城國富地產(chǎn)與金科戰(zhàn)略協(xié)同及互補(bǔ)性強(qiáng)，投資金科將完善生態(tài)，提升能力，推動(dòng)1+1>2戰(zhàn)略協(xié)同發(fā)展。長城國富本身有較強(qiáng)的投資實(shí)力，同時(shí)可以借助長城資管的力量，在金科重整進(jìn)程中戰(zhàn)略性投資金科。
正如公告所述，雙方在《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》中明確，長城國富有意向由長城國富或投資聯(lián)合體作為投資人身份，與金科股份主要開展如下戰(zhàn)略合作：
第一，推進(jìn)資產(chǎn)盤活，長城國富充分發(fā)揮房地產(chǎn)領(lǐng)域的資源和能力優(yōu)勢(shì)，提供必要資金支持，依托金科地產(chǎn)開發(fā)、運(yùn)營、工程管理等專長，推動(dòng)符合條件且甲方或投資聯(lián)合體認(rèn)可的項(xiàng)目公司運(yùn)營盤活、價(jià)值提升，維護(hù)各方利益。
第二，推進(jìn)重整工作，長城國富有意向參與金科股份的預(yù)重整程序。在長城國富或投資聯(lián)合體被確認(rèn)為重整投資人、金科重整計(jì)劃被相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)并經(jīng)人民法院裁定批準(zhǔn)后，長城國富或投資聯(lián)合體將執(zhí)行重整投資協(xié)議和重整計(jì)劃。
第三，推進(jìn)戰(zhàn)略整合，長城國富通過司法重整成為金科的股東后，雙方將整合相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈資源，打通并深耕產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，在民生地產(chǎn)開發(fā)、智慧物業(yè)服務(wù)、科技產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)投資運(yùn)營、文商旅康養(yǎng)地產(chǎn)投資運(yùn)營、城市更新及保障性租賃住房、多元?jiǎng)?chuàng)新代建及產(chǎn)業(yè)和商業(yè)運(yùn)營等輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展、社會(huì)不良資產(chǎn)化解等各方面開展全面的戰(zhàn)略合作，形成協(xié)同發(fā)展的戰(zhàn)略格局。
也許可以期待，未來長城國富戰(zhàn)略投資金科后，金科將通過重整化解自身的流動(dòng)性困局，恢復(fù)正常經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展；更重要的是金科可以憑借其項(xiàng)目研判能力、產(chǎn)品開發(fā)能力、資源嫁接能力、成本控制能力及管理運(yùn)營能力，助力長城資管和長城國富在不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)化解過程中形成的項(xiàng)目開發(fā)和紓困代建業(yè)務(wù)得到系統(tǒng)性改善和提升，為社會(huì)保交樓、穩(wěn)民生、防風(fēng)險(xiǎn)作更大的貢獻(xiàn)。
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