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銀河觀點集萃:
宏觀：對于經濟運行和資本市場而言，下半年需要重點關注7月和12月的兩次中央政治局會議和12月的中央經濟工作會議。下半年還有兩個具有長期深遠意義的重要會議，全國金融工作會議和二十屆三中全會。8月BRICS峰會（南非約翰內斯堡），9月G20峰會（印度新德里）、11月APEC峰會（美國舊金山）則是觀察全球地緣政治、世界經濟合作的重要會議。7月26日和9月20日兩次美聯儲議息會議需重點關注。目前看美國通脹率仍有反彈可能，美聯儲加息預期仍存變數。
金工：資產配置觀點：股票配置性價比上升，債券、黃金具備配置價值。各項宏觀指標顯示經濟復蘇動能走弱，6月銀行存款利率、逆回購利率、MLF利率先后下調，市場對國內穩增長政策的預期升溫，預計股指未來以震蕩上行為主。當前寬松貨幣政策已開啟，可適當增加債券資產配置權重。未來美元指數上行幅度有限，人民幣匯率或回歸震蕩市。大宗商品全球需求偏弱，在風險偏好下降、避險情緒上升背景下，黃金等貴金屬具備配置價值。
順鑫農業(000860.SZ)：房地產業務剝離取得實質性進展。房地產業務從上市公司剝離事項取得實質性進展，業務清晰將提升公司對投資人的吸引力，我們認為交易價格區間相對合理。順鑫農業是國內低檔酒龍頭，我們判斷在消費疲弱的大環境中具備韌性。我們預計2023-2025年EPS0.72/1.5/1.87元，目前股價對應P/E分別為48/23/18倍，首次覆蓋，給予公司“推薦”評級。
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