市場領(lǐng)先的電子簽名公司DocuSign近日發(fā)布業(yè)績顯示，該公司第一季度收益大幅增長，這推動(dòng)了分析師對其目標(biāo)價(jià)進(jìn)行上調(diào)。目前，遠(yuǎn)程辦公和現(xiàn)場辦公的結(jié)合可能會影響DocuSign未來的增長。盡管如此，由于宏觀壓力和競爭加劇，華爾街分析師似乎對該股持觀望態(tài)度。總的來看，盡管DocuSign第一季業(yè)績出色，但多數(shù)分析師仍傾向于觀望。
業(yè)績回顧
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DocuSign近日發(fā)布了樂觀的第一季度收益數(shù)據(jù)，以及好于預(yù)期的第二季度收入指引。該公司還推出了一系列新服務(wù)，包括Web表單（Web Forms）和ID驗(yàn)證（ID Verification），以增強(qiáng)其產(chǎn)品組合，從而促進(jìn)收入和利潤的增長。
值得注意的是，DocuSign第一季度調(diào)整后的每股收益增長了89%，達(dá)到0.72美元，這得益于其收入增長12%，其中訂閱收入也增長了12%。該公司訂單總收入同比增長10%，達(dá)到6.75億美元。DocuSign在本季度新增了4.5萬名用戶，付費(fèi)用戶數(shù)量達(dá)到140萬（同比增長13%）。
DocuSign通過招聘新員工增加了專業(yè)能力，其中包括一位行業(yè)資深首席財(cái)務(wù)官、產(chǎn)品總監(jiān)和首席信息官。
盡管該公司第二財(cái)季營收增長預(yù)計(jì)在8%至9%之間，超出了預(yù)期，但與第一財(cái)季相比仍有所放緩。此外，DocuSign第二財(cái)季訂單總收入增長范圍預(yù)計(jì)降低到1%，這令人擔(dān)憂，因?yàn)榕c第一季度的增長相比，這反映了相當(dāng)大的減速。
在第一季度財(cái)報(bào)電話會議上，DocuSign前首席財(cái)務(wù)官Cynthia lor表示，由于宏觀不確定性和激烈的競爭，該公司的擴(kuò)張速度放緩，客戶需求放緩，“特別是在更基本的電子簽名領(lǐng)域”，該公司對自身前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。
DocuSign是買入、賣出還是持有？
在關(guān)注DocuSign的9位華爾街分析師中，有5位給予DocuSign持有評級，2位給予買入評級，2位給予賣出評級。總體而言，該股獲得了“持有”的一致評級。該股的平均目標(biāo)價(jià)為65.43美元，意味著較當(dāng)前水平有20.5%的上漲潛力。今年迄今，DocuSign的股價(jià)已經(jīng)下跌了近5%。
發(fā)布季度財(cái)報(bào)后，多位分析師上調(diào)了DocuSign的目標(biāo)價(jià)。近期，花旗集團(tuán)分析師Tyler Radke維持對該股的“買入”評級，并將目標(biāo)價(jià)從73美元上調(diào)至76美元，稱該公司第一季度業(yè)績“比人們擔(dān)心的要好。”
摩根士丹利分析師 Josh Baer不確定該公司2024財(cái)年的前景是“保守還是有風(fēng)險(xiǎn)”，他重申了對該股的“賣出”評級，但在其發(fā)布了令人印象深刻的第一季度業(yè)績之后，該分析師將目標(biāo)價(jià)從48美元上調(diào)至54美元。
與此同時(shí)，美國銀行分析師Brad Sills將DocuSign的目標(biāo)價(jià)從68美元上調(diào)至72美元，并維持對該股的“持有”評級。雖然該分析師對該公司的新產(chǎn)品持樂觀態(tài)度，認(rèn)為這將有助于對抗競爭，但該分析師仍在觀望，等待更清晰的能見度。
結(jié)論
盡管DocuSign在第一季度的業(yè)績表現(xiàn)令人印象深刻，但由于宏觀經(jīng)濟(jì)挑戰(zhàn)和競爭加劇，華爾街對該股持觀望態(tài)度。盡管分析師仍持謹(jǐn)慎態(tài)度，但對沖基金對該股釋放出的信心訊號非常積極。根據(jù)交易數(shù)據(jù)，對沖基金上季度增持了170萬股DocuSign股票。
作者：Swati Goyal
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