作者： 曹璐
6月29日，按權(quán)益登記日計(jì)算，嘉實(shí)3個(gè)月理財(cái)債券A、景順長(zhǎng)城研究精選股票、永贏雙利債券A等60只基金產(chǎn)品實(shí)施分紅，其中約有七成產(chǎn)品是今年以來(lái)首次分紅。時(shí)間拉長(zhǎng)至年內(nèi)來(lái)看，年初至今公募基金共實(shí)施2743次分紅，派發(fā)“紅包”近912億元，同比下滑三成。其中，債券型基金成為今年分紅的主力軍。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，雖然優(yōu)秀的業(yè)績(jī)是高額分紅的前提條件之一，但基金分紅與否還跟市場(chǎng)行情、基金合同規(guī)定等多種因素有關(guān)。對(duì)于持有人而言，基金分紅意味著共享投資成果，可以在一定程度上提升投資體驗(yàn)，不過(guò)這對(duì)持有人資產(chǎn)凈值不會(huì)產(chǎn)生影響，可以根據(jù)自身情況，選擇落袋為安或紅利再投。
(資料圖片僅供參考)
年內(nèi)分紅近912億
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，今年以來(lái)全市場(chǎng)共有1894只基金產(chǎn)品（不同份額分開(kāi)計(jì)算，下同）實(shí)施了分紅，累計(jì)分紅次數(shù)達(dá)2743次，分紅總額近912億元。相較于去年同期的1348億元，這一分紅力度有明顯減弱，下滑三成以上。
第一財(cái)經(jīng)記者梳理發(fā)現(xiàn)，基金分紅金額呈下滑趨勢(shì)，可能與主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金（包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金和平衡混合型基金）的分紅大幅縮水有關(guān)。
在今年的基金分紅中，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的年內(nèi)累計(jì)分紅總額僅為88.85億元，占比不足一成；較之去年同期536.4億元減少了447.55億元，縮水超過(guò)八成；這也直接導(dǎo)致了今年的分紅力度不及去年同期表現(xiàn)。
從分紅金額來(lái)看，債券型基金是今年基金分紅的主力軍。據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，截至6月29日，今年以來(lái)共有1683只債券型基金產(chǎn)品實(shí)施了2497次分紅，分紅總金額達(dá)780.22億元，占總量的85.6%。
從單只基金而言，華泰紫金月月發(fā)1個(gè)月滾動(dòng)債券發(fā)起A今年以來(lái)已經(jīng)進(jìn)行了6次分紅，是年內(nèi)分紅次數(shù)最多的基金。南華價(jià)值啟航純債債券A、嘉實(shí)超短債債券A、同泰泰和三個(gè)月定開(kāi)債A等18只基金產(chǎn)品的分紅次數(shù)均為5次，包括11只純債型基金、6只指數(shù)型債券基金和1只混合債券型基金產(chǎn)品。
記者注意到，純債型基金產(chǎn)品在今年分紅中的“存在感”頗高。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，共有1378只純債型基金年內(nèi)累計(jì)分紅1999次。換言之，每10次基金分紅中，平均有7次屬于純債型基金產(chǎn)品。
此外，也有多只基金雖然分紅次數(shù)不多，但派發(fā)“紅包”力度不小。有6只基金產(chǎn)品今年以來(lái)分紅超10億元。例如中銀證券匯嘉定期開(kāi)放債券，該基金年內(nèi)僅分紅一次的金額達(dá)18.01億元，位居第一；而興全綠色LOF的年內(nèi)分紅為16.68億元，是年內(nèi)分紅金額最高的主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品。此外，長(zhǎng)城悅享增利債券A、國(guó)投瑞銀優(yōu)化增強(qiáng)債券A/B等產(chǎn)品的分紅金額也均超16億元。
整體而言，今年以來(lái)分紅金額超過(guò)1億元（含）的共有244只基金產(chǎn)品，其中主動(dòng)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品有20只。記者注意到，其中不乏業(yè)內(nèi)知名的基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。例如，泓德基金副總經(jīng)理、權(quán)益投資部總監(jiān)王克玉管理的泓德豐潤(rùn)三年持有期混合、萬(wàn)家基金黃興亮管理的萬(wàn)家行業(yè)優(yōu)選LOF，年內(nèi)分別派發(fā)了9.82億元、7.23億元。
此外，匯豐晉信副總經(jīng)理、投資總監(jiān)陸彬管理的匯豐晉信龍騰混合、華商基金周海棟管理的華商優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合、招商基金首席研究官朱紅裕管理的招商核心競(jìng)爭(zhēng)力混合A，交銀施羅德基金何帥管理的交銀優(yōu)勢(shì)行業(yè)混合等產(chǎn)品，年內(nèi)也分別派發(fā)了一次“紅包”，分紅金額均超過(guò)2.5億元。
面對(duì)基金分紅怎么辦
“分紅意味著和投資者共享投資成果，這可以提升投資體驗(yàn)。在震蕩市下，實(shí)施分紅的基金由于提前鎖定收益讓投資者能及時(shí)獲利。”一位大型基金公司內(nèi)部人士對(duì)記者表示，基金分紅本質(zhì)是基金單位凈值的一部分，“能分紅”說(shuō)明這只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)不會(huì)太差。
上海證券基金評(píng)價(jià)研究中心分析師劉亦千認(rèn)為，不同于偏股型基金“止盈”“減倉(cāng)”的分紅含義，以機(jī)構(gòu)投資者為主的債券型基金分紅，可將紅利從企業(yè)利潤(rùn)表的“公允價(jià)值變動(dòng)損益”科目調(diào)至“投資收益”科目，實(shí)現(xiàn)由“浮盈”向“實(shí)盈”的轉(zhuǎn)變，并且能在規(guī)避贖回費(fèi)的前提下，帶來(lái)實(shí)打?qū)嵉默F(xiàn)金流入，提高資金利用的靈活度。
“優(yōu)秀的業(yè)績(jī)是高額分紅的前提條件之一，但去年和今年上半年的市場(chǎng)表現(xiàn)不佳，主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金的業(yè)績(jī)情況也有目共睹，滿(mǎn)足分紅條件的產(chǎn)品少了，分紅金額自然也減少了。”前述基金人士告訴記者，分紅與否并不代表產(chǎn)品業(yè)績(jī)的好壞，這一行為不僅與市場(chǎng)行情及基金收益有關(guān)，也和基金合同規(guī)定有關(guān)。
記者查閱多份基金合同發(fā)現(xiàn)，的確有部分基金產(chǎn)品在對(duì)分紅的次數(shù)或分配比例作出明確約定。例如約定滿(mǎn)足分紅條件前提下，基金收益分配全年至少分配1次，至多12次；或者基金每次收益分配比例不得低于該次可供分配利潤(rùn)的60%等。
那么，如果基金要分紅了，投資者是該落袋為安還是選擇紅利再投？
“對(duì)于持有人而言，現(xiàn)金分紅提供了一種現(xiàn)金回流的選項(xiàng)，實(shí)現(xiàn)落袋為安；當(dāng)持有人不希望因分紅而被動(dòng)減倉(cāng)時(shí)，也可以選擇紅利再投資的方式獲得更多基金份額。”華東某基金公司內(nèi)部人士對(duì)記者表示，基金分紅后，基金份額凈值會(huì)相應(yīng)下降，但對(duì)持有人利益沒(méi)有實(shí)際影響。
他對(duì)記者算了一筆賬：假設(shè)基金A份額凈值為2元，計(jì)劃每10份基金份額分派5元，某持有人持有3000份該基金，分紅前市值為6000元。當(dāng)該持有人選擇現(xiàn)金分紅時(shí)，他可以獲得1500元現(xiàn)金，同時(shí)基金份額凈值下調(diào)為1.5元，其持有的3000份基金A市值為4500元，現(xiàn)金和市值之和仍為6000元。
當(dāng)該持有人選擇紅利再投資時(shí)，其獲派的1500元紅利將轉(zhuǎn)換為1000份基金A份額，其持有的基金份額將變?yōu)?000份，當(dāng)基金份額凈值在分紅后下調(diào)為1.5元，其持有基金對(duì)應(yīng)的市值仍為6000元。
“盡管基金分紅對(duì)持有人資產(chǎn)凈值不會(huì)產(chǎn)生影響，但持有人可以根據(jù)自身情況，選擇適合自己的分紅方式。”前述華東基金人士告訴記者，如果持有人原本就有贖回或減持打算，可以選擇現(xiàn)金分紅；對(duì)于希望繼續(xù)持有該基金，甚至有加倉(cāng)計(jì)劃的持有人，紅利再投資是更合適的選項(xiàng)。
值得注意的是，根據(jù)相關(guān)法規(guī)要求，在持有人未主動(dòng)調(diào)整分紅方式時(shí)，系統(tǒng)將默認(rèn)為現(xiàn)金分紅，因此想選擇紅利再投資的持有人，需要在權(quán)益登記日前一個(gè)交易日下午3：00前更改分紅方式。換言之，這類(lèi)型的投資者最需要關(guān)注的日期是權(quán)益登記日。
標(biāo)簽：
