近日，盛京銀行（2066.HK）近2億股股權(quán)出現(xiàn)在司法拍賣(mài)網(wǎng)站上，占該行股份總數(shù)的2.18%。拍賣(mài)信息顯示，本次競(jìng)買(mǎi)標(biāo)的為盛京銀行內(nèi)資股，起拍價(jià)約12.10億元，相當(dāng)于約6.3元/股。直至競(jìng)買(mǎi)活動(dòng)結(jié)束，尚無(wú)人報(bào)名、無(wú)人出價(jià)，最終競(jìng)價(jià)失敗。
值得注意的是，這是上述股權(quán)第二次拍賣(mài)。此前的5月31日至6月1日，盛京銀行2億股股權(quán)第一次進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)拍，彼時(shí)起拍價(jià)格為13.44億元，相當(dāng)于每股約7元。而從起拍價(jià)格看，兩次拍賣(mài)均較盛京銀行H股市場(chǎng)價(jià)格高出不少，其中第一次掛拍價(jià)格較H股股價(jià)溢價(jià)約43%，第二次掛拍價(jià)格溢價(jià)近30%。
財(cái)報(bào)顯示，2022年末，盛京銀行資產(chǎn)總額1.08萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)7.6%。然而，從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，2022年末，盛京銀行平均總資產(chǎn)回報(bào)率僅為0.1%，低于監(jiān)管要求的0.6%，且已是連續(xù)六年低于監(jiān)管要求；其不良貸款率亦達(dá)到3.22%，高于同期行業(yè)平均水平1.63%。
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股權(quán)多次“溢價(jià)”拍賣(mài)
日前，盛京銀行近2億股股權(quán)再次出現(xiàn)在阿里司法拍賣(mài)網(wǎng)上，占該行股份總數(shù)的2.18%。截至6月14日競(jìng)拍結(jié)束，上述股權(quán)仍無(wú)人報(bào)名、無(wú)人出價(jià)，最終流拍。
拍賣(mài)信息顯示，上述股權(quán)起拍價(jià)格約12.10億元，相當(dāng)于每股約6.3元，其中，保證金為1.3億元，增價(jià)幅度600萬(wàn)元或整倍數(shù)。本次競(jìng)買(mǎi)標(biāo)的物為盛京銀行1.92億內(nèi)資股，由沈陽(yáng)中油天寶（集團(tuán)）物資裝備有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中油天寶”）以及關(guān)聯(lián)公司遼寧東油集團(tuán)房屋開(kāi)發(fā)有限公司所持有。
公開(kāi)信息顯示，中油天寶成立于2000年，注冊(cè)資金2億元，主營(yíng)業(yè)務(wù)為物資流通及配送、機(jī)電產(chǎn)品的成套供應(yīng)等。2006年5月，中油天寶與盛京銀行前身沈陽(yáng)市商業(yè)銀行股份有限公司簽署《股份認(rèn)購(gòu)合同書(shū)》出資入股，成為盛京銀行的合法股東。
目前，拍賣(mài)信息尚未披露中油天寶轉(zhuǎn)讓盛京銀行股權(quán)原因。然而，企查查顯示，中油天寶早于2017年申請(qǐng)破產(chǎn)重整，2019年沈陽(yáng)市中級(jí)人民法院批準(zhǔn)中油天寶等十九家企業(yè)重整計(jì)劃。此外，中油天寶曾被遼寧省高級(jí)人民法院申請(qǐng)凍結(jié)所持有的盛京銀行2.3億元股權(quán)數(shù)額，凍結(jié)日期自2014年9月至2099年1月。
值得注意的是，本次拍賣(mài)為上述股權(quán)第二次拍賣(mài)。此前的5月31日至6月1日，盛京銀行2億股股權(quán)第一次進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)拍，彼時(shí)起拍價(jià)格為13.44億元，相當(dāng)于每股約7元，但最終因無(wú)人出價(jià)而流拍。
而從股權(quán)起拍價(jià)格看，兩次拍賣(mài)均較盛京銀行H股市場(chǎng)價(jià)格高出不少。6月1日、6月14日港股收盤(pán)，盛京銀行皆平盤(pán)報(bào)收5.3港元/股，其中第一次掛拍價(jià)格較H股股價(jià)溢價(jià)約43%，第二次掛拍價(jià)格溢價(jià)近30%。
這并非盛京銀行首次較港股“溢價(jià)”拍賣(mài)。2022年9月7日，盛京銀行亦曾拍賣(mài)了一筆內(nèi)資股，該筆股權(quán)來(lái)自恒大集團(tuán)（南昌）有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“恒大”）持有的12.82億內(nèi)資股。上述股權(quán)最終以73.07億元拍賣(mài)成功，每股價(jià)格約5.7元，這一價(jià)格較當(dāng)時(shí)的港股價(jià)格略微溢價(jià)3%左右。而當(dāng)時(shí)接下恒大股權(quán)的主要為沈陽(yáng)當(dāng)?shù)氐膰?guó)資下屬機(jī)構(gòu)，以及部分北京、山西、遼寧的民營(yíng)企業(yè)。
香頌資本董事沈萌向《中國(guó)科技投資》記者表示：“雖然盛京銀行拍賣(mài)的價(jià)格相比H股有溢價(jià)，但拍賣(mài)的是不能在H股流通的內(nèi)資股，所以除非能夠短期內(nèi)上市，否則流動(dòng)性很低。溢價(jià)拍賣(mài)是為了償還相關(guān)債務(wù)，所以?xún)r(jià)格并不是從市場(chǎng)供需的角度確定。盛京銀行目前還存在更多經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，拍賣(mài)的股份比例又低、缺少對(duì)經(jīng)營(yíng)的話語(yǔ)權(quán)，因此缺乏對(duì)投資者的吸引力。”
財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰告訴《中國(guó)科技投資》記者：“可能是由于盛京銀行對(duì)自身價(jià)值有信心，認(rèn)為溢價(jià)拍賣(mài)能夠更好地體現(xiàn)自身價(jià)值，并吸引更多的有實(shí)力的投資者參與競(jìng)拍。另一方面，溢價(jià)拍賣(mài)可能也顯示了拍賣(mài)方對(duì)資產(chǎn)的看好程度，從而進(jìn)一步強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)該資產(chǎn)價(jià)值的看法，提高了市場(chǎng)認(rèn)可度和競(jìng)爭(zhēng)力。然而，最終競(jìng)價(jià)失敗說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)該股權(quán)的認(rèn)可度和競(jìng)爭(zhēng)力不夠高，溢價(jià)拍賣(mài)并不一定總是更有競(jìng)爭(zhēng)力。”
資產(chǎn)質(zhì)量面臨下行壓力
官網(wǎng)顯示，盛京銀行總部位于遼寧省沈陽(yáng)市，是沈陽(yáng)市國(guó)有城市商業(yè)銀行，2014年12月29日在香港聯(lián)合交易所主板上市。
目前，盛京銀行在沈陽(yáng)、北京、上海、天津、長(zhǎng)春、大連等城市設(shè)立了18家分行，成立了資金運(yùn)營(yíng)中心、信用卡中心、小企業(yè)金融服務(wù)中心3家專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)，發(fā)起設(shè)立了盛銀消費(fèi)金融有限公司，共有經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)200余家。
2021年8月，沈陽(yáng)市國(guó)資委所屬企業(yè)東北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司、沈陽(yáng)盛京金控投資集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“沈陽(yáng)盛京”）共斥資10億元增持盛京銀行股份。一個(gè)多月后，盛京銀行發(fā)布公告稱(chēng)，沈陽(yáng)盛京再次斥資99.93億元，受讓恒大所持有的盛京銀行19.93%股份，成為第一大股東。
今年4月份，盛京銀行發(fā)布了歸屬沈陽(yáng)國(guó)資后的第一份財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，2022年末，盛京銀行營(yíng)業(yè)收入為161.53億元，同比增長(zhǎng)4.4%；歸屬于股東的凈利潤(rùn)為9.8億元，同比增長(zhǎng)143.8%；資產(chǎn)總額10824.13億元，較年初增長(zhǎng)7.6%。
然而，從資產(chǎn)質(zhì)量來(lái)看，2022年末，盛京銀行平均總資產(chǎn)回報(bào)率僅為0.1%，與監(jiān)管要求的“不低于0.6%”相差較遠(yuǎn)。而自2018年以來(lái)，盛京銀行總資產(chǎn)回報(bào)率就未達(dá)到過(guò)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。財(cái)報(bào)顯示，2018-2021年末，盛京銀行平均總資產(chǎn)回報(bào)率分別為0.51%、0.54%、0.12%、0.06%、0.04%，已連續(xù)六年低于監(jiān)管要求。
近年來(lái)，盛京銀行資本充足率亦處于下降狀態(tài)。財(cái)報(bào)顯示，2020-2022年末，盛京銀行資本充足率分別為12.23%、12.12%、11.52%，一級(jí)資本充足率分別為11.07%、10.54%、9.86%，均存在下行壓力。
與此同時(shí)，截至2022年末，盛京銀行不良貸款率3.22%，較上年末降低0.06個(gè)百分點(diǎn)。但根據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年末商業(yè)銀行不良貸款率1.63%，盛京銀行不良率遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。
2022年末，盛京銀行發(fā)放貸款和墊款總額6133.62億元，其房地產(chǎn)貸款余額共計(jì)約為1362億元，投向房地產(chǎn)企業(yè)的貸款為792億元，占貸款總額的12.91%。其中，房地產(chǎn)企業(yè)不良貸款金額13.47億元，不良貸款率1.7%，較上年末下降0.28個(gè)百分點(diǎn)。
然而，盛京銀行房地產(chǎn)業(yè)貸款占比仍高于同期大部分城商行房地產(chǎn)貸款占比數(shù)值。數(shù)據(jù)顯示，2022年末頭部城商行北京銀行（601169.SH）、上海銀行（601229.SH）、江蘇銀行（600919.SH）房地產(chǎn)企業(yè)貸款占比分別為6%、10%、6%，均低于盛京銀行。
此外，值得一提的是，今年4月份，中國(guó)債券信息網(wǎng)披露，遼寧省計(jì)劃發(fā)行150億元中小銀行專(zhuān)項(xiàng)債，主要用途即是用于補(bǔ)充盛京銀行資本金。
記者就股權(quán)拍賣(mài)、資產(chǎn)質(zhì)量等問(wèn)題致函盛京銀行，截至目前，尚未收到回復(fù)。
內(nèi)容來(lái)源：中科財(cái)經(jīng)
作者：龍敏
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