“本來想存個3年定期，今天過來才發現利率降了15個基點。”6月12日，在浦發銀行北京東三環某網點內，市民周阿姨對《金融時報》記者說。
(資料圖)
看到存款利率下降，是繼續儲蓄還是另謀“出路”，周阿姨犯了難。
6月12日，招商銀行、浦發銀行、光大銀行、中信銀行、民生銀行、恒豐銀行等多家全國性股份制銀行“官宣”下調人民幣存款掛牌利率。這是自6月8日國有大行集體宣布下調部分存款利率后，股份制銀行的“組團”跟進。而上一輪集體下調發生在去年9月。
《金融時報》記者在采訪中了解到，此次幾家股份制銀行主要針對整存整取2年期、3年期、5年期利率進行調整，調整后的3類產品利率普遍分別下降了10個、15個、15個基點，下調后的定期存款利率均低于3%。
利率是宏觀經濟運行和政策調控的重要手段。目前，我國銀行存款利率的形成，是以人民銀行公布的基準利率為基礎，在市場利率定價自律機制（以下簡稱“利率自律機制”）約定的利率自律上限范圍內，由金融機構根據市場供需自主確定實際執行標準的原則。
在業內專家看來，今年以來，商業銀行凈息差持續收窄，管控銀行負債成本勢在必行。存款利率下調有助于降低銀行的負債成本，帶動其資金成本下行，為實體經濟讓利創造空間。
那么，銀行負債端“減負”的效果能否傳導到資產端？實體企業是否感受到了實際貸款利率的下降？銀行下一步將采取哪些措施降低企業融資成本？在低利率環境下，商業銀行特別是客群基礎相對薄弱的中小銀行如何增加和穩定存款資金來源，確保自身穩健經營？
多因素驅動本輪存款利率下調
去年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，引導各銀行參考市場利率變化情況，合理調整存款利率水平。去年9月，主要銀行主動下調存款利率，其他銀行陸續跟進調整。
除政策引導外，銀行自身也有調整存款利率的需求。
對于部分銀行下調存款利率的原因，人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾此前表示，去年4月，人民銀行指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，引導各銀行參考市場利率變化情況，合理調整存款利率水平。去年9月，主要銀行主動下調存款利率，其他銀行陸續跟進調整。
應該說，經過近兩年的探索，銀行參考市場利率變化情況，按市場化原則主動下調中長期限定期存款利率，是利率市場化改革推進過程中的良好實踐，商業銀行自主定價能力和風險管理水平不斷增強，對利率市場化環境的適應程度日益提升。
除政策引導外，銀行自身也有調整存款利率的需求。
2020年以來，我國貸款利率市場化取得明顯成效，貸款利率較政策利率更是大幅度下行，但受存款定期化和銀行間存款競爭壓力依然較大影響，負債端成本剛性較強，今年一季度，商業銀行凈息差降至有統計以來的歷史低位。
國家金融監督管理總局的數據顯示，一季度商業銀行凈息差進一步收窄至%，較去年年底繼續下行17個基點。其中，國有大行、股份制銀行、城商行、農商行凈息差分別為％、％、％和％，較去年底分別下行21個基點、16個基點、4個基點、25個基點。
按此前市場利率定價自律機制4月10日發布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，凈息差的評分“警戒線”為%（含），低于%將被扣分。
Wind數據顯示，42家上市銀行中，19家銀行2023年第一季度的凈息差低于%。
“國有大行、城商行整體凈息差均已低于%的警戒線，對繼續讓利實體經濟、自身可持續經營和防范化解風險能力形成挑戰。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬表示。
存款是銀行負債的最主要來源，其成本管控極其重要。而密集調降存款利率，就是應對當前息差問題的一種表現。
4月，多家中小銀行紛紛跟進“補降”存款掛牌利率，5月15日，協定存款和通知存款自律上限作出下調，6月，國有大行和部分股份制銀行再度下調存款掛牌利率，銀行業從定期存款和“類活期”的高成本存款方面著力，降低負債成本。
事實上，壓降高成本負債是近幾年銀行業的普遍共識。
郵儲銀行相關負責人透露，該行壓降付息成本的突破口主要體現在3個方面：一是優化資產管理規模（AUM）結構；二是繼續壓降兩年期、三年期存款，更多向財富管理引導；三是不斷優化利率授權，推動差異化定價。
今年一季度，部分銀行成本管控成效已得到持續提升，存款剛性成本已呈現企穩跡象。
平安銀行一季報顯示，2023年一季度，該行不斷加強存款成本管控，優化存款結構，人民幣存款成本率較去年同期下降14個基點。未來，該行將進一步優化存款結構，堅持拓展低成本核心存款，加強外幣等高成本存款的量價管控，做好負債成本管理。
招商銀行表示，由于持續優化生息資產與計息負債結構，一定程度上抵消了部分利差縮窄帶來的影響。
穩息差需從資產負債兩端發力
為更好穩息差，商業銀行仍需從資產端、負債端協同發力。資產端需要穩節奏、優結構，而在負債端則需要繼續多維度控成本。
由于凈息差依然存在下行壓力，因此，多措并舉穩息差成為2023年下半年銀行業面臨的一項重要工作。
“在資產負債管理方面，光大銀行將朝著兩方面重點發力，一是繼續著力深化存款成本經營和管理，運用市場充裕的流動性，做好全負債管理，對沖存款成本的剛性。二是著力從源頭性的產品上把控負債成本，提升負債管理水平。希望通過資產負債雙向的管理，更好呵護息差，為股東提供更大的回報。”6月21日，光大銀行資產負債部總經理劉彥在該行2022年度股東大會上表示。
“當前，興業銀行主要通過自身業務結構調整盡可能穩定息差水平。資產方面加強投貸結合，在滿足頭部客戶低成本融資需求的同時，做好綜合金融服務，提高綜合收益水平。同時，進一步優化信貸結構，提升非按揭個人貸款占比，保持合理的資產組合盈利能力。負債方面進一步推動公私聯動，加快場景生態圈建設，提升低成本結算性存款占比。同時，順應存款掛牌利率下調趨勢，加強主動負債量價管理，有效降低負債成本。”興業銀行相關負責人對《金融時報》記者介紹說。
接受記者采訪的專家建議，為更好穩息差，商業銀行仍需從資產端、負債端協同發力。資產端需要穩節奏、優結構。“一方面，按照‘總量適度、節奏平穩’的政策要求，合理把握信貸投放，實現信貸供需平衡，避免信貸競爭性投放下的貸款利率過度下行和資金運行效率下降；另一方面，進行資產結構的調整優化，提升零售、中小微等收益率相對較高的資產占比，壓降收入較低的資產，強化客戶分層分類和精準定價管理，在服務實體經濟的同時盡力穩住收益率；此外，擇機配置本外幣債券，優化同業、票據等資產結構，提升非信貸類資產收益。”溫彬認為。
而在負債端則需要繼續多維度控成本。“一是優化定期存款成本結構，促進存款量價協調發展；加強市場研判，優化同業負債的久期和客戶結構，降低同業負債成本。二是積極拓展代發、支付結算、代理、托管等能夠增加低成本資金來源的業務；加快搭平臺、建生態，通過數字化轉型和抓好資金全鏈條承接等，提高對公和對私客戶結算資金、低成本資金占比，從源頭上提質增效。”溫彬表示。
中國銀行研究院主管級研究員李佩珈提出，銀行應改善外幣息差水平，特別是考慮加大有助于國家對外開放“走出去”“引進來”項目信貸投放，提高收益水平。
存款端“減負”效應向貸款端傳導
在LPR指導性作用和存款利率市場化調整機制作用下，銀行存款利率下降效應已在貸款端有所體現。
業內專家普遍認為，近期國有大行和股份制銀行開啟新一輪存款利率下調，有助于為進一步降低實體經濟融資成本創造條件。
談到降低融資成本，特別是降低貸款利率，就不得不提到貸款市場報價利率（LPR）。自LPR改革以來，我國的貨幣政策傳導機制更加通暢。
人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布，6月20日LPR為：1年期％，5年期以上％，均下調10個基點。
而在2022年全年，LPR已下調3次，其中1年期共下降15個基點，5年期以上共下降35個基點。
種種跡象表明，在LPR指導性作用和存款利率市場化調整機制作用下，銀行存款利率下降效應已在貸款端有所體現。
“今年以來，企業貸款利率有明顯下降，從此前的%左右已經基本降至%以下。”6月20日，杭州市一家專精特新企業財務負責人徐彤對《金融時報》記者表示。
該公司成立于2007年，是一家國家級專精特新“小巨人”企業。“目前與公司合作的銀行包括北京銀行、浙商銀行和杭州聯合銀行等，其中最優惠的利率已經降到%。”徐彤告訴《金融時報》記者。
徐彤的感受并不是個例。
6月15日上午，湖南飛沃新能源科技股份有限公司（以下簡稱“飛沃科技”）在深圳證券交易所創業板成功上市，成為常德首家上市的制造業企業。
“這幾年，興業銀行對企業的貸款規模不斷擴大、貸款利率不斷下調，特別是今年，在辦理業務續做時，銀行主動為企業調低了利率，從最初的%已經降至了現在的%。”飛沃科技董事長張友君在接受《金融時報》記者采訪時表示。
張友君回顧創業以來的情況，不無感慨。自2018年興業銀行常德分行為飛沃科技發放了首筆貸款建立合作關系以來，在企業面臨資金缺口、受疫情沖擊、拓展國際市場等重要發展關口，興業銀行常德分行都及時為企業提供了有效的金融支持。目前，興業銀行已為企業集團及子公司提供授信敞口達億元，為企業提供了信貸支持、票據融資、支付結算、國際業務等多種產品和服務。
《金融時報》記者在調研中了解到，當前，銀行發放的企業貸款利率普遍在%至%之間，甚至有銀行對部分地區、部分企業的貸款利率低至3%以下。
近日，中信銀行桂林分行為桂林市銳鋒醫療器械有限公司設計了專精特新企業融資方案，以企業專利權為質押物，對公司3個知識產權進行質押登記，并通過自治區“桂惠貸”，以2%的優惠利率為企業發放純專利權質押融資貸款500萬元，較一般業務貸款利率優惠了3個百分點。
人民銀行公布的《2023年第一季度中國貨幣政策執行報告》顯示，今年3月，新發放貸款加權平均利率為%，其中，企業貸款加權平均利率為%，較去年同期下降個百分點，處于歷史地位。
關于貸款利率的下降，在各銀行披露的數據中也可以得到佐證。
光大銀行2022年年報數據顯示，2022年該行新投放普惠型小微企業貸款加權平均利率%，同比下降46個基點。
截至2022年末，民生銀行累計發放普惠型小微企業貸款億元，普惠型小微企業貸款平均發放利率%，同比下降47個基點。
推動企業融資成本穩中有降
銀行向實體經濟合理讓利有三個有效辦法。一是繼續通過壓降定期存款點差、管控高成本的長期限定期存款續做規模、設定類活期存款閾值、規范同業存款和結構性存款等方式來繼續降低存款利率，為讓利實體經濟創造更大空間；二是積極推動減費讓利，規范各種收費行為，降低小微企業和個體工商戶支付手續費等，更好惠企利民；三是加大結構性貨幣政策工具運用，以低成本的資金精準支持實體經濟重點領域和薄弱環節。
日前，國家發展改革委、工信部、財政部、人民銀行對外發布的《關于做好2023年降成本重點工作的通知》提出，推動貸款利率穩中有降。人民銀行在《2023年第一季度中國貨幣政策執行報告》強調，下一階段，要推動企業綜合融資成本和個人消費信貸成本穩中有降。
銀行下一步應如何落實政策要求，繼續合理讓利實體經濟，確保實體企業融資成本下降？
“一方面，要加大對普惠小微企業貸款、制造業貸款、綠色金融貸款、住房租賃項目融資貸款、科創貸款及其他重點領域貸款的支持力度，持續給予內部資金轉移定價補貼；另一方面，根據近期利率走勢，興業銀行貸款投放利率會進一步下行，從而繼續加大力度支持實體經濟，降低融資成本。”上述興業銀行相關負責人告訴《金融時報》記者。
在溫彬看來，銀行向實體經濟合理讓利有三個有效辦法。一是繼續通過壓降定期存款點差、管控高成本的長期限定期存款續做規模、設定類活期存款閾值、規范同業存款和結構性存款等方式來繼續降低存款利率，為讓利實體經濟創造更大空間；二是積極推動減費讓利，規范各種收費行為，降低小微企業和個體工商戶支付手續費等，更好惠企利民；三是加大結構性貨幣政策工具運用，以低成本的資金精準支持實體經濟重點領域和薄弱環節。
“今年以來，商業銀行作為實體經濟融資主渠道的作用進一步顯現。未來將繼續發揮好融資主渠道作用，助力實體經濟恢復發展。首先是確保量的增長，繼續保持新增信貸維持在較高水平，特別是要加大對國家戰略重點領域的支持，如科技創新、高技術制造、基礎設施、綠色發展等事關經濟增長新動能培育的領域。其次是持續優化信貸結構，加大對中長期貸款的投放力度。這既有利于自身穩定凈息差水平，也是響應國家戰略的重要舉措。最后是要深化金融助企穩崗擴崗長效機制，加大對個體工商戶、貨運物流從業者、新市民等穩崗擴崗重點人群的支持力度。”李佩珈提出。
銀行存款競爭格局面臨重塑
存款利率的下調可能意味著銀行業進入了新一輪競爭賽道，銀行存款核心競爭力的比拼將向產品創新、服務優化、科技提升等方向傾斜。在低利率環境下，商業銀行應不斷提升自身的主動負債能力，特別是要運用金融科技手段，精準捕捉客戶個性化需求。中小銀行要聚焦本地、加大客戶深耕和下沉，走“小而美”的差異化、特色化和內涵式發展道路。
值得關注的是，隨著存款利率持續走低，如何穩定存款資金來源成為各家銀行面臨的新考題。
有業內人士提出，存款利率的下調可能意味著銀行業進入了新一輪競爭賽道，銀行存款核心競爭力的比拼將向產品創新、服務優化、科技提升等方向傾斜。
“從去年開始我們就發現，以往高息攬儲的方式已不再可行，通過贈送‘米面油’攬儲很難獲得優質客戶。長遠來看，還是要加強自身攬儲核心競爭力建設，依靠長期穩定客戶吸收存款。”某股份制銀行客戶經理直言。
采訪中多位專家建議，在低利率環境下，商業銀行應不斷提升自身的主動負債能力，特別是要運用金融科技手段，精準捕捉客戶個性化需求。一方面，做好現有客戶的維護和挖潛工作，加強與核心客戶合作，實施鏈式獲客，抓住源頭性資金和項目資本金，提高資金沉淀率；另一方面，提高金融科技能力，通過場景化建設、拓展渠道平臺等方式建設金融服務生態圈，構建多層次、廣覆蓋、可持續的金融服務體系，增強客戶黏性。
值得注意的是，相對于國有大行和股份制銀行，中小銀行客群基礎和負債基礎更加薄弱，長期依賴高收益產品攬存，降低收益將對其獲取存款帶來更大挑戰。在存貸款利率整體下行環境下，平衡好自身負債穩定性與保持合理息差實現持續穩健經營之間的關系，對于中小銀行來說至關重要。
“中小銀行要聚焦本地、加大客戶深耕和下沉，走‘小而美’的差異化、特色化和內涵式發展道路。此外，還要加大金融科技應用，降成本、提效率、穩運營。”溫彬認為。
“中小銀行吸儲能力相對弱于大型銀行，在存款利率降低后，需要更多地通過資產業務、中間業務帶來的資金沉淀來穩定負債來源。同時，中小銀行也需要加快推進數字化轉型，強化經營風險管理，聚焦自身優勢服務零售客戶群體，推動自身在負債穩定性和保持合理凈息差之間有效平衡，在實現穩健可持續經營的同時更好服務實體經濟。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。
（文章來源：金融時報）
標簽：
