貴金屬：金銀震蕩上行預期短期偏弱震蕩
周一，黃金白銀期貨震蕩上行。滬金主力合約AU2306收盤于元/克，上漲%，滬銀主力合約AG2306收盤于5501元/千克，上漲%。
周一，截止北京時間15:00，美元指數小幅回漲。此前的系列美國經濟數據顯示美國消費者支出有所降溫，使得市場對美聯儲鷹派加息的激進程度存疑。據美國商務部公布的數據顯示，5月核心PCE通脹同比略低于預期，環比從%回落至%，同比增速小幅回落至%，但仍高于美聯儲制定的通脹目標。數據公布后金價上漲，市場對美聯儲7月繼續加息的預期概率略有所降低，但目前仍處高位。短期內金銀或暫維持偏弱震蕩，等待后續系列經濟數據公布以及美聯儲7月FOMC會議決議。操作上建議，短線偏空思路為主。
【資料圖】
原油：美國鉆井數量持續下降油價短期維持震蕩反彈
周一國內原油價格小幅震蕩反彈。沙特將于7月份單方面額外減少每日100萬桶原油產量，加上季節性需求強勁，有助于在第三季度實際收緊市場。美國汽車協會估計，在美國這個獨立日周末，將有4300萬駕車者從家中駕車行駛50英里或以上，比2019年增加了4%。美國經濟活動增強的跡象和上周美國石油庫存大幅下降給石油市場提供一些支撐，美國石油和天然氣鉆井平臺數量連續九周下降，國際油價持續上漲。美國原油產量可能放緩，通用電氣公司的油田服務機構貝克休斯公布的數據顯示，截止6月30日的一周，美國在線鉆探油井數量545座，為2022年4月以來最少，比前周減少1座；比去年同期減少50座。技術面，油價短期維持震蕩反彈。操作建議：震蕩偏強思路操作。
豆類：美豆高漲連粕漲停
周一連粕市場漲停，美豆上周五以來不斷高漲給連粕市場帶來看漲情緒，盤面增倉上行，看漲意愿濃重。國際方面，CBOT大豆繼續走高，6月30日美國農業部公布了美豆種植面積報告和季度庫存報告，2023年美國大豆播種面積預計為8350萬英畝，比3月份的播種意向面積8750萬英畝減少了400萬英畝，比上年也減少了400萬英畝，遠低于報告出臺前分析師們平均預期的萬英畝。這使得美豆23/24年度供求格局發生實質性轉變，由于種植下調超5%，使得美豆供給再度陷入緊張局面中。種植面積的大幅下調讓市場暫時忽視了中西部降雨前景改善帶來的利空影響。目前美豆供求平衡表則變得異常脆弱，偏緊的局面持續發酵，美豆走高持續中。國內方面，根據匯易網最新數據顯示，國內豆粕現貨報價報大幅上漲，部分品牌較上周五漲幅230-260元/噸。各地報價再度回升至4000元/噸以上的水平。美豆高漲帶來的成本驅動以及大大抵消了國內豆粕庫存的壓力。由于美豆供給偏緊的帶來未來大豆供給矛盾持續發酵中，連粕主力合約M2309在早盤小幅波動后直接封停至收盤，相比之下，菜粕因未來供給減少走勢強于豆粕，率先封在8%的漲停板上。美豆自報告公布后漲幅已經超過9%，這對連粕、鄭菜粕沖擊明顯，連粕、鄭菜粕或跟隨美豆震蕩走高。偏多、波段操作為宜。
玉米:外盤帶動大連玉米
周一大連玉米期貨下跌，2309合約跌%。現貨方面，據匯易網，北方玉米集港價格2730-2850元/噸，較上周五提價40元，廣東蛇口新糧散船2930-2950元/噸，較昨日持平，集裝箱一級玉米報價2970-3000元/噸，較上周五提價30元/噸，黑龍江深加工新玉米主流收購2630-2680元/噸，飼料企業收購2650元/噸以上，部分企業小幅降價，吉林深加工玉米主流收購2600-2700元/噸（部分停收企業不計入），飼料企業收購2700-2750元/噸，內蒙古玉米主流收購2620-2780元/噸，遼寧玉米主流收購2600-2700元/噸。基本面來看，目前國內余糧不多，貿易商有挺價心態，下游深加工及養殖行業利益不佳，抑制備貨積極性，整體原料庫存偏低狀態下，有一定的剛需支撐。不過，小麥價差壓制、進口巴西玉米及飼料稻拍賣的沖擊等現實或潛在的利空因素，使得玉米上方阻力較大。操作上，短期震蕩對待。
油脂：美豆油高漲提振菜油領漲內盤油脂
周一油脂期貨大幅走高，美豆種植面積下調引發美豆油未來供給擔憂，美豆油高漲提振國內外油脂市場。匯易網報價顯示，江蘇豆油價格上揚，當地市場主流豆油報價8520元/噸-8620元/噸，較上一交易日上午盤面上漲350元/噸。廣東廣州棕櫚油價格上揚，當地市場主流棕櫚油報價8070元/噸-8170元/噸，較上一交易日上午盤面上漲280元/噸。江蘇張家港菜油價格走強，當地市場主流菜油報價9440元/噸-9540元/噸，較上一交易日上午盤面上漲470元/噸。
周一BMD毛棕櫚油期貨連續第三日上漲，基準合約逼近4000令吉關口，主要是受到芝加哥豆油暴漲的支持。美豆油電子盤繼續走高，瀕臨前高。在美豆供給緊張，美豆油產量預期下滑的提振下，國際油脂漲勢仍在。國內方面，內盤油脂跟隨國際油脂大幅走高，但品種差異化凸顯，菜油供給或將大幅減少，則因去庫存預期強勁領漲油脂。棕櫚油則因馬棕油即將進入增產周期，國內到港預期增加下漲勢弱于其他油脂，市場漲勢仍在進行中，短線偏多操作為宜。
生豬:現貨小幅反彈期貨近強遠弱
周一生豬期貨近強遠弱，主力LH2309漲約2%。現貨方面，據匯易網，河南報價元/公斤-元/公斤，較昨日持平；山東報價元/公斤-元/公斤，較昨日持平。目前國內生豬市場供需總體寬松，但行業已經持續虧損近6個月，養殖戶對低價的抵抗心理加大，此外最新豬糧比價跌破5：1，短期政策出臺的概率上升，或對近端合約形成一定支撐。操作上，震蕩對待。
棉花：鄭棉再度反彈國際市場消化利多
周一，鄭棉在外盤利好的帶動下延續反彈，成交縮小，持倉減少。中國棉花信息網顯示，現貨指數價格大幅上調，3128B指數較昨日上漲63元/噸，報17367元/噸。國際市場種植面積報告，低于市場預期，帶來支撐。國內基本面上需求表現疲弱，但前期下跌反應部分利空，在外盤走強帶動下，棉價反彈。操作上建議短線交易為主。
白糖：鄭糖延續反彈短線交易為主
周一，鄭糖早盤震蕩上行，維持反彈勢頭，成交縮小，持倉有所增加。現貨方面，據沐甜科技，廣西上調價格，上調幅度20元/噸。國際市場22美分找尋到支撐，7月合約交割后糖價企穩回升。國內來看，基本面上庫存偏低，現貨相對堅挺，對于鄭糖存在一定支撐。外盤回升配合下延續反彈。隨著價格回升面臨上方壓制，需要關注外盤能否穩住以及現貨銷售能否有起色。操作上建議短線交易為主。
橡膠：替換市場改善膠價維持震蕩反彈
周一滬膠小幅震蕩反彈。現貨方面，卓創資訊數據顯示，上海市場天然橡膠價格重心跟隨盤面窄幅調整，但買賣盤氣氛低迷，整體成交寡淡，主流參考價格如下所示：21年全乳價格為11850-11900元/噸，越南3L/混合膠價格為11400-11500元/噸，實單具體商談。國內外產區原料迎來進一步上量，新膠供應存放大預期，但階段性降雨天氣或導致新膠釋放節奏受一定影響，因此需關注厄爾尼諾氣候對產量釋放的干擾。下游需求端，當前輪胎廠家開工整體運行相對穩定，個別廠家近期仍有調控行為，全鋼輪胎廠家生產壓力較大，半鋼輪胎廠家當前延續穩定為主。在半年度任務及季度任務壓力下，加之高溫天氣對輪胎消耗提振下，國內替換市場輪胎銷量有所改善。技術面，回調空間有限，膠價維持震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。
PTA：短期偏強震蕩
周一TA2309收漲%。卓創數據，下周貨源報盤參考期貨2309升水60元/噸自提，參考商談5620-5650元/噸自提，7月底貨源商談參考期貨2309升水50元/噸自提，買賣氣氛一般。PTA加工費偏低，供給保持彈性，下游聚酯開工高位，原料剛需尚可，原油及PX走勢偏強支撐成本。短期PTA偏強震蕩運行，關注PX及檢修情況，建議震蕩思路。
聚烯烴：市場窄幅波動
周一塑料2309收跌%。現貨部分漲跌，下游接貨意愿不高，交投心態謹慎，卓創數據，華北報價7810-7980元/噸，華東報價7930-8300元/噸，華南報價8050-8350元/噸。
周一PP2309收漲%。現貨價格窄幅波動，下游跟進意向謹慎，交投平淡，卓創數據，拉絲華北報價6880-7000元/噸，華東報價7040-7200元/噸，華南報價7050-7200元/噸。
當前檢修裝置較多，供應端大致平穩，下游需求仍處淡季，訂單跟進有限，原料采購較為謹慎，但三季度預期好轉。短期指引不足，盤面延續低位震蕩，逢低可試多，L/P價差高位波動。
純堿：現貨價格穩定盤面震蕩運行
周一純堿震蕩運行。基本面上，純堿廠商庫存較低，現貨價格維持穩定。堿廠夏季檢修開始啟動，徐州豐成、四川和邦二線已經停產，山東海化老線預計于月底停產，同時遠興能源天然堿產能開始出產品，供給端不確定性增大。展望后市，大規模產能投放背景下，純堿仍應以偏空思路看待。目前氨堿法廠商完全生產成本為1600-1700元/噸，09合約上方壓力明顯，同時目前07和09合約價差超過200元/噸，制約盤面進一步大幅下跌，短期純堿盤面預計將在多空資金的博弈下寬幅震蕩運行。操作建議：區間震蕩思路
尿素：現貨價格堅挺盤面偏弱運行
周一尿素偏弱運行，主力09合約報收1867，下跌%。基本面上，部分區域追肥需求持續跟進，工業需求淡穩，廠商暫無明顯庫存壓力，尿素價格整體震蕩偏強運行。展望后市，短期尿素市場局部仍存供應偏緊現象，現貨價格仍較為堅挺。盤面基差在合理范圍內，短期預計震蕩運行。中期部分廠商存復產計劃，供應端壓力增大，需求端農需接近尾聲，尿素市場預計偏弱運行。需關注下游農需新單跟進情況、成本端煤炭價格以及國際尿素價格走勢。操作建議：偏空思路
鐵礦石：消息影響高位回調
周五鐵礦石在盤中上漲后，消息面發改委堅決打壓鐵礦石的非理性上漲，盤面應聲回落，多頭資金大量出逃。供需端看，黑色終端需求延續弱勢，但鐵礦石自身情況供需仍偏緊，供應端主流礦山維持高位，鐵水產量再次上行，鐵礦石需求強勢。當前上漲趨勢主要仍然是宏觀樂觀預期引導，現在無法證偽，政策面對鐵礦石打壓決心較強，盤面走勢糾結，操作上建議短線偏空操作為主。
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