長江商報消息●長江商報記者 徐佳
(資料圖)
連夜大幅縮減募資規模，杭州銀行（600926.SH）的定增爭議不小。
在6月26日晚披露125億規模的定增預案之后，6月27日盤前，杭州銀行“光速”將定增規模調減至80億元，整體減少45億元。此后6月29日晚間杭州銀行再次發布定增修訂稿，確定此次非公開發行的股份數量、募資規模分別不超過9億股、80億元。
需要注意的是，在當前銀行股普遍“破凈”的情況下，按照定價規定，杭州銀行此次定增也或將高于當前市場價近24%發行。
事實上，作為城商行中的“績優生”，杭州銀行的經營業績表現一直較為亮眼。杭州銀行到底缺不缺錢，也成為其再次定增備受爭議的焦點所在。數據顯示，2016年上市之后，包括IPO在內，杭州銀行共進行四次股權融資。若本次定增完成，近七年時間內，杭州銀行的募資規模合計將達到359.27億元。
而隨著資產規模的持續擴大，杭州銀行的核心一級資本充足率已然處于較低水平。截至今年3月末，該行核心一級資本充足率雖然較上年末小幅提升0.02個百分點至8.10%，但在A股上市城商行中處于墊底水平。
針對上述問題，長江商報記者向杭州銀行方面發去采訪函，截至記者發稿前，該行尚未作出相關回復。
股價“破凈”或將溢價實施定增
6月26日晚間，杭州銀行披露定增預案，該行擬向不超過35名特定對象，非公開發行股票數量不超過9億股，募集資金總額不超過125億元，扣除相關發行費用后將全部用于補充該行核心一級資本。
然而，此份定增方案發布僅過去一個晚上，6月27日盤前，杭州銀行“光速”發布公告，宣布將此次定增募資的規模由125億元調減至80億元，減少45億元，降幅36%。
對于連夜縮減募資規模的原因，杭州銀行僅在公告中稱主要是“為更好發揮銀行業金融機構對實體經濟高質量發展的支持作用”，同時該行在對相關媒體的答復中也僅表示“為順應市場情況，結合自身實際和行業情況”。
隨后在6月29日晚間，杭州銀行發布修訂后的定增預案，確定此次非公開發行的股份數量、募資規模分別不超過9億股、80億元。
長江商報記者注意到，在當前銀行股普遍“破凈”的情況下，杭州銀行此次定增的發行價格也備受市場關注。按照發行計劃，杭州銀行的發行價格將不低于定價基準日前20個交易日（不含定價基準日）公司人民幣普通股股票交易均價的80%，或發行前公司最近一期末經審計的歸屬于母公司普通股股東的每股凈資產孰高者。
截至6月30日收盤，杭州銀行二級市場股價為11.75元/股，而今年第一季度末，該行歸屬于上市公司普通股股東的每股凈資產14.49元/股，高于二級市場股價。這也意味著，杭州銀行或將溢價完成此次定增。
而此前，華夏銀行和郵儲銀行均溢價完成80億元、450億元定增。不過，兩家銀行的定增認購方均為國資股東，其中華夏銀行的定增由首鋼集團和京投公司包攬，郵儲銀行的發行對象僅有中國移動集團一家。
值得一提的是，今年2月杭州市財政局等杭州銀行八大股東解除一致行動關系，杭州銀行進入“無主”狀態。當前，杭州市財政局、紅獅控股集團、杭州市城投集團、杭州市財開投資集團、澳洲聯邦銀行、杭州市交通投資集團分別持有杭州銀行11.86%、11.81%、7.00%、6.88%、5.56%、5%股份。頂額發行完成之后，前四大股東的持股比例將分別下降至10.3%、10.25%、6.08%、5.98%，其他股東持股比例將低于5%。
上市后現金分紅近94億僅為募資總額26%
杭州銀行到底缺不缺錢？
作為城商行中的“績優生”，杭州銀行的經營業績表現在A股銀行板塊一直處于較優水平。2016年10月上市之后，2016年至2022年，杭州銀行的營業收入和凈利潤分別由137.33億元、40.21億元增長至329.32億元、116.79億元。其中，2022年杭州銀行的凈利潤規模首次突破百億大關，增速達到26.11%，且連續兩年超過20%。
今年第一季度，杭州銀行實現營業收入94.31億元，同比增長7.55%；凈利潤42.39億元，同比增長28.11%。截至今年3月末，杭州銀行資產總額接近1.7萬億元，較上年末增長4.92%；貸款總額7503.4億元，較上年末增長6.86%，占資產總額比例44.24%，較上年末提升0.80個百分點，不良率0.76%，較上年末下降0.01個百分點。
但與此同時，杭州銀行超高的撥備覆蓋率水平，也令市場質疑其在“藏富”。根據財政部2019年9月曾發布《金融企業財務規則（征求意見稿）》，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。
截至今年3月末，杭州銀行撥備覆蓋率高達568.68%，且較上年末繼續提高3.58個百分點，在A股上市銀行中位居第一。且截至今年3月末，杭州銀行合并口徑未分配利潤為341.2億元。
長江商報記者進一步梳理發現，登陸資本市場六年多以來，杭州銀行也曾多次實施股權融資。2016年9月，杭州銀行首發募資37.67億元。次年12月，杭州銀行非公開發行優先股募集資金100億元。2020年4月和2021年3月，杭州銀行分別通過定向增發以及發行可轉債的方式募集資金71.6億元、150億元。若本次定增完成，近七年時間內，杭州銀行的募資規模合計將達到359.27億元。
而從投資者回饋的角度來看，同花順數據顯示，2016年至2022年，杭州銀行現金分紅（不含轉增股份）總額為93.94億元，約為上述募資總額的26%。其中，2022年杭州銀行派發現金23.72億元，占合并報表中歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤的比率為21.82%，在上市城商行中并不算高。
不過，隨著業務的持續發展和資產規模的不斷提升，杭州銀行的資本充足率水平已明顯下滑。截至今年3月末，杭州銀行核心一級資本充足率為8.10%、一級資本充足率為9.71%、資本充足率為12.74%。其中，該行核心一級資本充足率較上年末小幅提升0.02個百分點，但在A股上市城商行中處于墊底水平。此外，該行資本充足率、一級資本充足率分別較上年末下降0.15、0.06個百分點。
按照杭州銀行的說法，該行需要保持合理的資本充足率水平和穩固的資本基礎，以支持各項業務的發展和戰略規劃的實施。同時，宏觀經濟增長持續面臨壓力，銀行業資產質量面臨較大挑戰，防控金融風險是金融工作當前重要任務，該行亦需要補充核心一級資本進一步提高風險抵御能力。
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