吃分紅也很香?。?/strong>
作者 | 市值風云基金研究部
編輯 | 小白
(相關資料圖)
一般來說，股票回報投資者的方式只有兩種：分紅和股價上漲。
投資者經常拿不住股票，一方面是因為股票的波動率很大，另一方面投資者一般只關心股價上漲這一種方式，因為刺激、來錢快，不會考慮中長線的影響，而且很難忍受本金的損失。
但是，穩健的投資應該考慮分紅，買入高分紅、基本面良好的股票，用分紅來維持日常開銷，能做到長時間持股待漲，獲得合理的收益率。
況且，高分紅本身就意味著這家公司至少不缺錢，現金流充足，造血能力強，這一般也是市值風云APP“吾股”評級中排名靠前的公司。
如果說單獨投資一家高分紅公司很容易掉進低估值陷阱，則利用ETF購買一籃子的高分紅股票的安全性和實戰性無疑更加高。
根據風云君整理，截止6月14日，市場上規模超5億的紅利類ETF有7只，其中規模最大的是紅利ETF，達155.5億，最小的是紅利100ETF，只有9.65億。
今天，風云君就來講講這些ETF的情況。
年化收益率穩健
紅利ETF在2006年就成立，基金規模也最大，該基金主要追蹤上證紅利指數，不投資深交所上市的股票。
而紅利ETF易方達、中證紅利ETF、紅利100ETF和央企紅利ETF均在2019年后成立的，央企紅利ETF甚至在上個月成立，可參考的歷史數據不夠長，只供參考不作為研究結論。
紅利ETF從2006年運作至今已經經過了17年，那么其年化收益率表現如何呢？
答案是6.9%。
這個收益率可能大家都看不上眼，這主要是因為2008年和2015年的影響太大，而且牛市中收益率一般跑不贏大盤。
（來源：Choice數據）
但是從凈值圖上看，紅利ETF的底部不斷抬升，近年來已經提升至2008年的高位附近。
而且，紅利ETF在熊市中表現非常好，2018年凈值僅下滑13.9%，2022年凈值還上漲了2.5%，避免了遭遇大幅波動的情況。
值得一提的是，紅利ETF上市17年以來連續16年，最近10年分紅沒有中斷過，最近一次單位分紅為0.138，相比今年年初凈值2.83計算，股息率達4.88%，明顯高于銀行理財產品。
而上證紅利指數的成分板塊主要是銀行、交通運輸、煤炭和鋼鐵，基本上是國計民生的行業，穩定性較強。
（來源：Choice數據）
兩只低波動紅利ETF編制方式差異較大
接下來，我們看看其他的紅利類ETF有何區別。
紅利ETF易方達和中證紅利ETF主要跟蹤中證紅利指數，深紅利ETF主要跟蹤深證紅利指數，紅利低波ETF主要跟蹤紅利低波100指數，紅利低波ETF主要跟蹤紅利低波指數等。
而上市至今，紅利ETF和深紅利ETF的年化收益率在5-6%之間，說明這是該策略一個比較合理的長期收益率。而2018年后成立的紅利類ETF由于時間尚短，年化收益率均超兩位數。
（來源：Choice數據）
紅利低波指數是選取50只流動性好、連續分紅、紅利支付率適中、每股股息正增長以及股息率高且波動率低的股票作為指數樣本股。
而在行業權重上，銀行板塊占比超四分之一，傳媒的占比達12.4%，鋼鐵、建筑材料和交通運輸緊隨其后。
（來源：Choice數據）
從前十大權重股來看，中國石化排名第一，權重為3.9%，第二至第四位、第六位均為今年漲得較好的傳媒板塊，權重合計接近10%。
所以，今年該ETF的漲幅達10.5%，比絕大多數公募基金要優秀。
（來源：Choice數據）
與之對應的是紅利低波100指數，其選取100只流動性好、連續分紅、股息率高且波動率低的股票作為指數樣本股,采用股息率/波動率加權的方式，與紅利低波指數相比更注重高股息和低波動。
銀行板塊在該指數中僅占五分之一，其次是交通運輸、鋼鐵、紡織服飾這些傳統產業，傳媒可能由于波動率較大，所占比例比較少。
（來源：Choice數據）
由于持有100只成分股，權重分布更分散，只有中國石化和大秦鐵路兩只股票的權重超過2%。
該ETF今年表現也相當不錯，漲幅達11.3%，2021、2022年的收益率也達26.2%和0.8%，該基金的年化收益率飆升至18.7%。
（來源：Choice數據）
從這個角度看，紅利類ETF所獲得的收益并不一定比其他策略低，熊市的體驗還相當好。
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