美聯儲如期暫停加息，但其鷹派論調對貴金屬價格帶來較大壓力。美國CPI、PPI相關數據超預期下降，密歇根通脹預期大跌。美元指數創五周新低后轉漲、但連跌三周。本周需關注美國5月新屋開工、美國6月17日當周首次申請失業救濟人數以及美國5月成屋銷售總數年化等。美聯儲放鷹暗示后續加息，但美元走低以及貴金屬庫存減少對其價格形成支撐。
一、周度行情回顧
上周貴金屬震蕩下跌。黃金小幅下跌，COMEX黃金主力合約資金少量退場。白銀同樣小幅收跌，COMEX白銀主力合約資金大量退場。
【資料圖】
二、基本面
1、美國5月CPI同比增4%創兩年多最低增幅，預期4.1%，核心CPI同比漲幅也放緩，但略超預期。
2、美聯儲如期暫停加息，但放鷹暗示還會再加兩次，預計今年不會衰退；鮑威爾：幾乎所有美聯儲官員都認為未來會繼續加息，降息是數年后的事情。
3、美國5月PPI超預期降溫，同比增長1.1%，續創近兩年半新低。
4、美聯儲半年度貨幣政策報告：銀行信貸收緊影響經濟，逐次會議判斷是否加息；美聯儲兩位高官：核心通脹仍頑固，未來需要進一步加息。
5、美國6月密歇根短期通脹預期驟降至兩年多新低，消費者信心創四個月新高。
三、美元指數
美元指數創五周新低后轉漲、但連跌三周。美聯儲如期暫停加息，當放出鷹派論調。美國CPI、PPI相關數據超預期下降，密歇根通脹預期大跌。本周需關注美國5月新屋開工、美國6月17日當周首次申請失業救濟人數以及美國5月成屋銷售總數年化等。
四、庫存
芝加哥商業交易所公布報告顯示，6月16日COMEX金庫存2255.30萬盎司，較前一周減少35.96萬盎司；COMEX銀庫存為2.72億盎司，較前一周減少93.80萬盎司，COMEX銀庫存減少，進一步提振銀價。
五、ETF持倉
截止6月16日當周，SPDR持倉量為934.03噸，與前一周相比增加2.27噸，目前基金持倉基本維持穩定。SLV持倉量為14406.62噸，與前一周相比減少127.07噸，目前SLV持倉處于相對低位。
六、CFTC凈持倉
截止6月13日，黃金非商業多頭持倉為227317張，較上周減少10150張，非商業空頭持倉為67108張，較上周增加5282張，基金凈持倉減少15432張，多頭離場，空頭進場；截止6月13日的周度統計周期中，白銀非商業多頭持倉為55054張，較上周增加1905張，非商業空頭持倉為31318張，較上周減少356張，基金凈持倉增加2261張，多頭進場，空頭離場，多頭勢力強勁。
七、國內期貨市場持倉
截止6月16日當周，滬金主力期貨持倉量為17.80萬手，較上周減少12880手；滬銀主力期貨持倉量為35.73萬手，較上周減少62927手。
八、技術分析
1.黃金
上周金價小幅下跌。美聯儲如期暫停加息，但其鷹派論調對貴金屬價格帶來較大壓力。美國CPI、PPI相關數據超預期下降，密歇根通脹預期大跌。美元指數大幅下跌，對貴金屬價格帶來支撐。本周需關注美國5月新屋開工、美國6月17日當周首次申請失業救濟人數以及美國5月成屋銷售總數年化等。美聯儲放鷹暗示后續加息，但美元走低以及黃金庫存減少對其價格形成支撐。美股上漲，對避險資產的需求減少也部分影響到黃金價格。
2.白銀
白銀價格上周小幅下跌。美元走弱，白銀庫存減少，白銀邏輯與黃金相似，但資金相對更偏好白銀，短期內，白銀走勢可能強于黃金。
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