今日A股半年度收官，幾大指數(shù)上半年表現(xiàn)明顯分化，其中滬指半年漲3.65%，創(chuàng)業(yè)板指和上證50指數(shù)均跌超5%，消費白馬股和新能源賽道股表現(xiàn)低迷；創(chuàng)業(yè)板綜指和中證1000等小指數(shù)均漲超5%，AI為代表的題材股成為市場的主角。
從今日盤面上來看，鋰電池等新能源賽道股集體反彈，德方納米20CM漲停；復合集流體概念股大漲，寶明科技、雙星新材漲停；鈉離子電池概念股走強，傳藝科技漲停。
【資料圖】
AI概念股午后反彈，CPO方向領漲，九聯(lián)科技20CM漲停。減速器概念股繼續(xù)活躍，中大力德、巨輪智能等漲停。板塊方面，復合集流體、代糖概念、CPO、鈉離子電池等板塊漲幅居前，游戲、電力、傳媒、小家電等板塊跌幅居前。總體上個股漲多跌少，兩市超3800只個股上漲。
截至收盤，滬指漲0.62%收復3200點，深證成指漲1.02%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.60%。滬深兩市今日成交額9186億，較上個交易日放量536億。北向資金全天凈買入36.75億元，其中滬股通凈賣出0.09億元，深股通凈買入36.84億元。
01
賽道股集體反攻
今日A股行情回暖，細看領漲板塊，與早前AI“霸屏”不同，新能源賽道顯著發(fā)力，復合集流體、鈉離子、電池、鋰礦等板塊都有不小漲幅。
消息面上，據(jù)36氪報道，從多位知情人士處獲悉，特斯拉國產Model 3改款車型將繼續(xù)對電池包進行升級，尤其是基礎款后輪驅動版的電量將從60kWh（度）升級為66kWh，采用寧德時代的M3P新型磷酸鐵鋰電池。
據(jù)悉，這將是特斯拉首次采用磷酸錳鐵鋰電池技術，該公司目前搭載的動力電池均為磷酸鐵鋰和三元鋰電池。在此之前，并未有車企公開宣布將選用磷酸錳鐵鋰電池。不過，寧德時代和特斯拉中國針對上述消息暫無回應。
事實上，即使沒有消息面推動，賽道股目前優(yōu)勢也較為明顯。一方面，賽道股在長時間整理估值優(yōu)勢逐步凸顯，電池、鋰礦等板塊指數(shù)年內最大回調一度超20%；另一方面，隨著7月份即將到來，市場也將進入中報的業(yè)績批露期，作為業(yè)績增長確定性較高的方向，新能源賽道自然是獲得了部分資金的回流。
對新能源汽車產業(yè)鏈而言，東吳證券認為，當前全球電動化率不足15%，空間廣闊，預計2023年電動車銷量增長30%，疊加單車帶電量提升和儲能高增，電池需求增43%，未來5年復合增速30%。目前電動車板塊仍為估值、預期最低點，而行業(yè)需求已開始逐步好轉，主流公司第二、三季度盈利可基本見底，鋰電板塊醞釀反轉。
此外，近幾日的熱點機器人、減速器概念再度延續(xù)強勢，機器視覺、乃至稀土永磁等細分方向均在盤中表現(xiàn)活躍。
通常而言，產業(yè)鏈擴散性挖掘往往意味著市場資金對其認可度進一步提升，因此，在機器人方向賺錢效應持續(xù)向好的背景下，市場的整體的做多氛圍持續(xù)修復。財聯(lián)社評論指出，后續(xù)機器人概念可重點留意兩大方向：其一是板塊在整理過程中始終能夠保持相對強勢的標的；其二是日內被新晉挖掘的產業(yè)鏈補漲細分領域。
02
三大利好助推
至于A股今日上漲的原因，綜合市場觀點，主要有三大利好。資金或許從中看到了中國經濟企穩(wěn)向好的信號。
首先，財政部公布的國有企業(yè)經營數(shù)據(jù)表現(xiàn)不錯。
財政部發(fā)布2023年1-5月全國國有及國有控股企業(yè)經濟運行情況，1-5月，全國國有及國有控股企業(yè)主要效益指標同比繼續(xù)保持增長。1-5月，國有企業(yè)營業(yè)總收入329110.6億元，同比增長6.2%。1-5月，國有企業(yè)利潤總額17838.1億元，同比增長10.9%。
其次，6月份經濟先行指標亦出現(xiàn)一定回升。
6月份，制造業(yè)采購經理指數(shù)（PMI）為49.0%，比上月上升0.2個百分點，制造業(yè)景氣水平有所改善。從企業(yè)規(guī)模看，大型企業(yè)PMI為50.3%，比上月上升0.3個百分點；中型企業(yè)PMI為48.9%，比上月上升1.3個百分點。調查的21個行業(yè)中有12個環(huán)比上升，比上月增加4個。英大證券首席經濟學家李大霄表示，這對股票市場屬重要信號，屬曙光出現(xiàn)。
第三，人民幣亦有大消息傳來。
據(jù)券商中國援引彭博社消息，阿根廷央行當?shù)貢r間星期四（6月29日）發(fā)布公告，將人民幣納入阿根廷銀行系統(tǒng)允許進行存取的幣種，批準阿根廷國內銀行機構開設人民幣儲蓄和活期存款賬戶業(yè)務。公告稱，此舉是為人民幣在阿根廷對外貿易和當?shù)亟鹑谑袌鲋袕V泛使用提供便利。此前，阿根廷國家證券委員會星期一（26日）已批準在當?shù)厥袌霭l(fā)行以人民幣結算的證券產品。這一趨勢凸顯了阿根廷嚴峻的金融狀況和對人民幣的信心。
那么，這些事件對市場的驅動力有多強？
券商中國評論指出，從數(shù)據(jù)來看，雖然經濟形勢并沒有想象的那么好，但亦可能并沒有預期的那么差。結合來看，股票市場的機會可能還是結構性的，債券市場的機會則仍可能是系統(tǒng)性的。
03
下半年如何抉擇？
隨著今日收盤，A股上半年正式落下帷幕，回顧來看表現(xiàn)并不理想，主要受到了海外加息風險、地緣沖突、經濟數(shù)據(jù)增速階段放緩等多方影響。從估值和市場情緒角度來看，基本可以確認當前市場已經處于底部，但增量資金不足，可能導致博弈激烈。
往后看，時間將步入下半年，“七翻身”馬上就要來了，A股在下半年將有什么表現(xiàn)？
首先，當前市場關注的點在于人民幣匯率走弱預期及經濟基本面運行態(tài)勢。隨著我國經濟在新常態(tài)下保持平穩(wěn)運行的良好態(tài)勢，預計現(xiàn)階段的投資者觀望情緒會逐漸消退。
其次，從基本面看，A股站在現(xiàn)在的位置沒有繼續(xù)大幅下跌的基礎。當前仍在震蕩筑底中，是布局的好時機。在短期多空因素交織下，負面情緒仍需時間充分釋放，市場窄幅震蕩，仍以結構性機會為主。
在此基礎上，展望下半年，機構普遍樂觀預計下半年行情更值得期待。
主線抉擇方面，上半年，A股市場呈現(xiàn)明顯的“二八”分化，AI、TMT、數(shù)字經濟、“中特估”主題呈現(xiàn)結構性強勢。在此背景下，對于下半年的市場結構，私募機構普遍聚焦“復蘇+成長”兩大主線。
星石投資副總經理方磊認為，在當前情況下，投資者可以對國內經濟需求恢復有更多耐心，同時上市公司業(yè)績預計將成為下半年把握結構性機會的重要抓手。因此，需要重點選擇業(yè)績有望創(chuàng)新高的優(yōu)質公司，同時更加關注公司業(yè)績的兌現(xiàn)能力。
短期來看，7月份，銀河證券建議關注具有長期增長動能的行業(yè)及企業(yè)。
邏輯上，具有長期增長動能的行業(yè)可創(chuàng)造穩(wěn)健的業(yè)績，具有強抗風險能力，這是7月配置主要方向。投資策略應當聚焦風險已充分釋放+低估值的防御性成長型個股。建議戰(zhàn)略性布局中特估、科技、消費等板塊里的價值股。
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