證券時報記者 鄧雄鷹
近幾年最火的保險產品，非惠民保莫屬。據中再壽險最新發布的報告，截至去年底，全國累計上線408款惠民保產品，覆蓋29個省、直轄市范圍內共計150個城市，累計覆蓋2.8億人次，累計保費收入約307億元。
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但是，作為現象級保險產品，惠民保高增長下亦有可持續發展隱憂。目前，大多數惠民保項目還未經歷完整的保險期間，如何推動其高質量可持續發展，成為整個市場關注的焦點。
高增長下的隱憂
惠民保又稱城市定制型商業醫療保險，最早于2015年在深圳推出。惠民保一年保費通常在百元左右，投保門檻低，且保障多高達百萬以上，兼具社會保險和商業保險雙重屬性。
中再壽險最新發布的《惠民保的內涵、現狀及可持續發展》（下稱報告）顯示，惠民保已累計覆蓋2.8億人次。僅2022年全年，惠民保生效的銷量達到約1.15億件，保費收入約124億元。從2019年的857萬件到2022年的1.15億件，惠民保年保單量在短短3年間增長了12.46倍，年保費收入猛增30倍。
參保率是衡量惠民保能否健康運營的重要指標。中再壽險報告顯示，2022年惠民保平均參保率15.3%，與2021年的平均參保率15.2%基本持平，參保率略有增長。
但挑戰已來，一個明顯的挑戰是區域參保率水平分化。惠民保作為城市定制型醫療保險，基本按照一城一策的模式在推進。由于各地惠民保的定位和發展模式不同，參保情況表現差異也較大。中再壽險報告顯示，2022年惠民保參保率的中位數在5%～10%區間，參保率超過30%的產品共有10個，但也有部分地區參保率低于4%。
另一個隱性變化是，參保率雖然沒有明顯下降甚至略有增長，但達成同等參保人數所用時間比以前增加。
即便是惠民保中的明星產品——目前參保人數最多的滬惠保，也面臨參保人數和參保率的挑戰。數據顯示，滬惠保一期累計投保人數739萬人，參保率38%，創下城市定制型商業醫療保險首年參保人數之最；二期累計投保人數為653萬人，參保率33%，刷新城市定制型商業醫療保險續保紀錄。2023年滬惠保開放投保至今1個月，參保人數突破450萬人，但用時超過去年同期。
"我們預計，今年惠民保的整體保費增速在10%以內，仍然在發展，但增速確實降下來了。"在近日召開的第六屆中國多層次醫療保障體系創新高峰論壇上，清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究負責人朱俊生表示。
中再壽險報告警示，根據對多個項目的觀察，雖然總參保人數續年穩定，但每年仍有20%～30%的人群退出，這需要共保體付出更多的成本獲取新客來彌補脫退人群，直接導致了2022年多地延長投保期。一旦政府機構或共保體失去熱情和動力，或者當地城市不再有新客戶給惠民保貢獻參保率，惠民保將面臨發展隱憂。
"社商"融合的利與痛
參保率如此重要，與惠民保的屬性有關。惠民保在多層次醫療保障體系中的定位是社會基本醫療保險和商業健康險中的銜接和過渡。這種獨特的"社商"融合屬性使得惠民保運行機制尤為復雜。
中再壽險產品開發部王明彥認為，惠民保是自愿參保的保險，這是商業屬性的體現，但在它的底層精算機制里，又借鑒了社會基本醫療保險中的代際和人群轉移支付特征。
例如在風險篩選上，商業健康險以風險同質原則為基本運作原理，即同類風險的人聚到一起共擔風險，這一原則由保險公司通過核保方式來實現。社會基本醫療保險是公共產品，不以盈利為目的，追求社會層面的公平可及。惠民保兼具雙重屬性，一方面在投保上沒有設置門檻，既往癥亦可保可賠；另一方面，通過對既往癥和健康人群設置不同的賠付比例來進行風險區隔。
在產品形態和運營模式上，與傳統商業保險、大病保險都有所區別，惠民保緊密銜接當地醫保情況（資金、賠付、病史等情況）。此外，價格較低，目前大多數城市的惠民保項目年繳保費在100元左右，最高保額普遍超過100萬元，切中老百姓心理預期。
正是由于具有追求社會公平的屬性，惠民保得到多地政府的大力支持和民眾歡迎，并在短時間實現2.8億人次的覆蓋，在緩解老年人和帶病體的保險保障問題上，以及在解決低頻高損以及重大疾病風險方面發揮了重要的補充作用。
惠民保模式的運轉需要有足夠多的人群投保，但其未能如社會保險一樣通過強制繳費實現風險的廣泛共擔，維持良好的參保率和續保率一直是各地惠民保運營的重中之重。比參保率更重要的是參保人結構，即是否有足夠的年輕人和健康體加入進來。同時，惠民保作為一款商業保險，還要遵循商業保險的運營規律。在實現社會公平的原則下如何實現成本可控，即保本微利經營，是一件需要多方共同推動完成的難題。
如何避免"死亡螺旋"？
作為現象級保險產品，目前大多數惠民保項目還未經歷完整的保險期間。如何避免參保人比例失調、健康體不斷退出的"死亡螺旋"，并推動其高質量可持續發展，成為整個市場關注的焦點。
此前發布的《2022年惠民保可持續發展趨勢洞察》報告指出，從邏輯上看，惠民保的可持續發展需要實現籌資可持續和支付可持續。其中籌資可持續即持續保持足夠大的參保量，支付可持續即在基金管理上能實現有效控費。
在籌資端，惠民保需要解決盡可能提高參保和續保，從而維持高參保率：產品價格、政府參與、客戶體驗是影響參保的關鍵影響因素；在支付端，惠民保需要解決基金應該支付什么，支付多少和怎么支付三個問題。
中再壽險報告認為，2020年～2022年，惠民保在全國范圍全面落地開花，大中型城市基本都已經運行了惠民保項目。2023年及以后，惠民保面臨的核心問題不再是如何推廣更多地區，而是如何更好的可持續發展。
而面對可持續發展這個命題，一方面是讓民眾充分理解并認同惠民保的代際轉移機制，或是通過將惠民保的定位從"巨災風險保障"向"健康管理聚合平臺"延展來留住年輕人和健康體;另一方面是劃清政府和商業主體之間的權責邊界，保證惠民保具有較強的商業屬性，給予商業主體充分的參與積極性。
(編輯：錢曉睿)標簽：
